二季报点评：路博迈资源精选股票发起C基金季度涨幅-6.98%

证券之星消息，日前路博迈资源精选股票发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模17.19亿元，季度净值涨幅为-6.98%。

从业绩表现来看，路博迈资源精选股票发起C基金过去一年净值涨幅为73.17%，在同类基金中排名136/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-27.42%，成立以来的最大回撤为-27.42%。

从基金规模来看，路博迈资源精选股票发起C基金2026年二季度公布的基金规模为17.19亿元，较上一期规模19.64亿元变化了-2.45亿元，环比变化了-12.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.95%，无债券类资产，现金占净值比7.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.39%，第一大重仓股为新凤鸣（603225），持仓占比为7.81%。

路博迈资源精选股票发起C现任基金经理为黄道立。其中在任基金经理黄道立已从业1年又307天，2024年9月19日正式接手管理路博迈资源精选股票发起C，任职期间累计回报为79.21%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内上证指数上涨5.20%,沪深300指数上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,内地资源指数下跌6.59%。期间,建材、电子、通信、机械设备等板块涨幅居前。回顾二季度的宏观运行,国内方面,与今年一季度相比,4-5月工业增加值、服务业生产指数、社零和固定资产投资增速出现下滑,主要因为美伊冲突导致的高油价、以旧换新补贴透支效应,以及专项债发行和财政支出放缓。出口继续保持较高景气度,细分来看,集成电路出口金额占全部出口比例已近10%,AI相关产品是出口的主要支持因素。展望全年,出口的结构性意味着全年出口增速具备韧性,而二季度消费走低可能部分归因于投资与财政支出放缓,后续观察新增财政工具及“六张网”建设落地情况。二季度投资和消费数据可能已是全年低点,三四季度随着基建投资及发债加快或出现一定程度的改善。但考虑到当下我国地方财政化债的约束还是比较强,地产处在L型底部,政策重心可能更多放在结构性改革方面,预计内需回升的弹性不足,还是期待更多增量政策的落地。海外方面,无论美国还是日韩,经济增长也主要受AI相关投资拉动。从美国消费数据,经济还具备一定韧性,阶段性的高油价提升了二季度美国的通胀水平,随着6月美联储点阵图与市场情绪偏鹰,年内加息预期较高。但我们观察到美国通胀预计见顶,下半年有望回落,且就业市场改善时间较短,并不支持立马加息,我们预计美联储三季度及年内维持政策利率不变。但短期市场对加息的分歧比较大,压制了全球经济复苏延续的预期,对资产价格产生了不小的影响。总结来看,目前的经济数据维持总量稳定,结构分化,短期还没有出现明显的收敛特征。中国作为全球最大的制造业经济体,预计将持续受益于这一轮全球资本开支的增加。未来我们需要观察国内财政政策变化、技术发展和扩散的速度、企业投资意愿变化等,来观察这一轮科技进步如何惠及经济的其他部门。回顾二季度的行情表现,市场呈现较为显著的K型分化,季度内涨幅排名靠前的两个行业,板块季度涨幅(流通市值加权)均超100%,而跌幅靠前的行业,板块季度跌幅超过20%,前三大热门板块集中了全市场超过40%的交易量,行情演绎的极致程度超预期。本季度初,我们延续了上个季度末的组合结构,在季度行情的前半部分获得了较高的超额收益,而进入行情K型分化的极致演绎之后,我们出于控风险的目的,较早降低了科技创新周期相关的上游材料行业持仓,这使得整体净值在季度后半程表现有所回落。但值得注意的是,极致上涨的反面就是极致的错杀,本季度中后段我们在前期中长期战略判断的基础上,选取短期错杀较为严重的基本面扎实品种,在战术上适当优化了组合结构,静待市场回归。

本文数据来源于路博迈资源精选股票发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。