二季报点评：国金安瑞平衡C基金季度涨幅-3.79%

证券之星消息，日前国金安瑞平衡C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-3.79%。

从业绩表现来看，国金安瑞平衡C基金过去一年净值涨幅为-7.32%，在同类基金中排名57/61，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-25.47%，成立以来的最大回撤为-25.47%。

从基金规模来看，国金安瑞平衡C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模852.94万元变化了-441.11万元，环比变化了-51.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比64.08%，债券占净值比25.77%，现金占净值比9.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.17%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为7.18%。

国金安瑞平衡C现任基金经理为王珂。其中在任基金经理王珂已从业2年又111天，2025年6月4日正式接手管理国金安瑞平衡C，任职期间累计回报为-5.32%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国金惠诚债券A（010249），季度净值涨幅为0.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,权益市场总体呈现震荡上行但结构分化的走势,债券市场收益率中枢整体下移,走势呈现先下行后震荡的特征,股债类资产走势整体与经济结构相契合。具体来看,4月初到5月中旬,随着中东局势阶段性缓和,在较为充裕的流动性及产业趋势催化下,万得全A指数震荡上行并达到年内高点。板块表现结构分化,其中科技板块表现亮眼,大市值科技龙头持续新高,而传统消费板块因内需偏弱持续承压,与经济数据体现出的“K型”分化相对契合;债券市场方面,期初受利率债供给放量及资金收紧预期影响,10年期国债活跃券收益率在1.80%上方高位震荡,而随着资金价格中枢持续下行,市场对资金面的担忧显著缓解,债券市场收益率震荡下行,10年期国债活跃券收益率一度下行至1.75%下方,但随着五一节后央行通过买断式回购大额净回笼,叠加超长期特别国债集中发行带来的供给压力,债券进入区间震荡状态。此后,随着信贷数据和宏观数据对内需不足的确认,以及央行通过MLF超额投放流动性,10年期国债活跃券收益率一度下行至1.71%附近,而随着资金面由充裕转向均衡,以及陆家嘴论坛释放优化短端流动性调节工具的信号,债市进入震荡状态,10年期国债活跃券收益率在6月份维持1.70%-1.75%区间震荡;权益市场在5月下旬至二季度末进入高位震荡阶段,美联储鹰派信号引发科技板块获利资金阶段性流出,但在较强的产业趋势驱动下科技板块重拾升势,整体呈现高位大幅震荡的走势。报告期内,本基金根据对大类资产的判断,权益类资产的配置比例保持在相对较高水平。权益类资产的内部结构上,增加了科技成长板块的配置,适当降低了周期板块的配置。债券方面,本基金增加了长久期利率债的配置,以把握交易性机会。展望2026年三季度,经济基本面仍处于经济引擎切换周期中,需求偏弱的格局仍在,新旧经济结构分化,油价波动对经济和物价的冲击趋于平稳。债市方面,预计货币政策将维持宽松基调,收益率曲线形态有望保持或进一步陡峭化。信用债套息策略仍可坚持,但随着信用利差的压缩,该策略性价比预计弱于上半年,需沿收益率曲线寻找利差机会,可关注收益率曲线的骑乘策略和利率债的交易性机会;股票方面,经济结构转型期间或仍将呈现结构分化。随着中报业绩披露期来临,市场定价逻辑或将从“景气预期”转向“景气确认”,可关注匹配经济结构转型方向、产业逻辑较强、有业绩支撑的高景气低拥挤度板块的投资机会,适度均衡配置以应对潜在的波动风险;转债方面,整体估值仍处于历史相对较高水平,再融资新规及部分高价转债的赎回对市场预期形成一定影响,转债的整体性价比预计弱于权益,可关注正股基本面较好、信用风险较低且估值合理的优质转债个券配置机会。后续,本基金将重点跟踪国内宏观基本面、政策面及流动性的变化、人民币汇率及海外形势的变化,在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动资产配置与投资管理,力争实现组合资产长期稳健的增值。

本文数据来源于国金安瑞平衡C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。