二季报点评：招商红利量化选股混合C基金季度涨幅-5.81%

证券之星消息，日前招商红利量化选股混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.77亿元，季度净值涨幅为-5.81%。

从业绩表现来看，招商红利量化选股混合C基金过去一年净值涨幅为10.39%，在同类基金中排名2718/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-11.94%，成立以来的最大回撤为-11.94%。

从基金规模来看，招商红利量化选股混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.77亿元，较上一期规模5.36亿元变化了-1.59亿元，环比变化了-29.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.98%，债券占净值比0.66%，现金占净值比5.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.53%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为4.02%。

招商红利量化选股混合C现任基金经理为蔡振。其中在任基金经理蔡振已从业4年又353天，2025年5月27日正式接手管理招商红利量化选股混合C，任职期间累计回报为13.09%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商上证科创板综合价格指数增强发起式A（024634），季度净值涨幅为41.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：招商红利量化A份额在本季度下跌5.66%,C份额在本季度下跌5.81%,相比基准有一定的超额收益。我们在产品上的定位依旧不变,在市场偏价值风格的时候尽可能跟上中证红利指数,但市场偏成长风格的时候尽可能多的跑赢中证红利指数。但本季度成长风格与价值风格的撕裂程度近乎达到极致,我们虽然相对中证红利指数努力提升成长性,但多数带有估值属性的成长基本上本轮也与上涨无缘。在行业上我们除了配置银行外,其他集中的行业主要为非银、医药、电子、机械、汽车等。我们在银行上原本相对中证红利指数处于平配,但随着其他板块持续性下跌,我们适当减少了银行的比重。我们虽然也配置了一定比例的电子,但由于与半导体、AI概念关联度较低,更多集中在消费电子方向,因而也未能受益于本轮的成长行情。我们之所以在本轮成长行情中无法获取理想的超额回报,核心是源于本轮的成长行情覆盖的个股面相对较窄,市场衍化为极致结构性行情。未来如果前期大幅上涨的板块滞涨甚至回落,有可能会由价值板块接力上涨。如果受益于市场较强的赚钱效应,吸引越来越多外部资金入场,结构性行情有可能也会被打破,成长行情覆盖的个股可能得到大幅拓宽。无论上述哪种情形,本产品都有可能会因此受益。

本文数据来源于招商红利量化选股混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF