二季报点评：国联安安泰灵活配置混合C基金季度涨幅-1.48%

证券之星消息，日前国联安安泰灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-1.48%。

从业绩表现来看，国联安安泰灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为1.46%，在同类基金中排名1749/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-4.63%，成立以来的最大回撤为-4.63%。

从基金规模来看，国联安安泰灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模201.48万元变化了-44.61万元，环比变化了-22.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比30.58%，债券占净值比67.86%，现金占净值比1.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.1%，第一大重仓股为中国移动（600941），持仓占比为4.59%。

国联安安泰灵活配置混合C现任基金经理为薛琳 刘佃贵。其中在任基金经理薛琳已从业14年又15天，2025年7月17日正式接手管理国联安安泰灵活配置混合C，任职期间累计回报为2.03%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安鑫汇混合A（004129），季度净值涨幅为3.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益部分:二季度宏观总量数据出口保持高增,内需中投资与消费增速均出现同比下滑。价格数据中,CPI相对平稳,PPI受中东局势影响提前实现同比转正。流动性指标保持相对宽松,但边际上宽松未增强。宏观格局总体呈现出口强、内需弱的局面,行业层面北美算力供应链持续高景气,而汽车家电等消费板块内销下滑,外销增长,与宏观数据互相验证。二级市场总体上与行业景气趋势一致,AI算力产业链一支独秀,而景气承压的消费与投资相关板块则出现较大回撤。本产品权益部分二季度业绩承压。本产品会继续坚持估值水平与业绩增长相匹配的性价比原则,但在二者的平衡中,将更加注重业绩表现与景气持续性。固收部分:二季度债券市场震荡格局未改,波动幅度较一季度放大,收益率曲线呈现显著陡峭化。海外方面,地缘冲突推升能源价格,全球通胀预期升温,美联储降息预期落空甚至转向加息预期,货币政策周期错位加剧。国内货币政策延续稳健宽松,短端利率维持低位,但政府债券供给放量及输入性通胀预期扰动,使长端利率波动加大。期内权益市场呈结构性行情,对债市分流有限;资产荒背景下机构配置需求旺盛,信用利差持续压缩,季末扰动整体可控。本基金维持灵活操作。利率债方面,久期保持中性,在曲线陡峭化及波动加大时适度参与波段操作。信用债方面,继续深耕江苏、浙江、广东等高资质城投债,严控信用下沉与久期;产业债以能源、交通等中高等级主体为主,期限在3年以内以获取确定性票息。展望三季度,债市仍面临多空交织。国内经济修复曲折,物价低位对债市有支撑,但需警惕政府债券供给节奏、海外央行政策变化及地缘政治风险。策略上延续稳健基调,保持流动性,灵活调整久期,严控信用风险并捕捉交易性机会。

本文数据来源于国联安安泰灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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