二季报点评：华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C基金季度涨幅0.86%

证券之星消息，日前华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为0.86%。

从业绩表现来看，华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C基金过去一年净值涨幅为2.57%，在同类基金中排名8/55，同类基金过去一年净值涨幅中位数为1.56%。而基金过去一年的最大回撤为-1.0%，成立以来的最大回撤为-1.0%。

从基金规模来看，华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模2604.65万元变化了1611.4万元，环比变化了61.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.85%，债券占净值比4.57%，现金占净值比3.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.86%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为2.53%。

华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C现任基金经理为严律。其中在任基金经理严律已从业2年又140天，2025年1月24日正式接手管理华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C，任职期间累计回报为3.85%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A（020859），季度净值涨幅为3.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：境内债券市场:2026年二季度,债券市场整体呈现震荡偏强态势。货币政策延续适度宽松,市场流动性总体保持合理充裕,在股票市场震荡反弹、结构分化加剧的背景下,主要债券品种收益率重心下移、指数稳步走强。其中,中短久期利率债和信用债受益于资金面宽松表现亮眼,信用利差在低位仍有进一步压缩,短端与二永尤为突出;超长期限品种因股债跷跷板博弈和通胀预期扰动波动加大,但整体仍维持偏强运行。具体来看,2026年二季度,利率债不同程度上涨,中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数上涨0.55%,上证5年国债指数上涨0.32%,上证10年国债指数上涨1.20%,中债-30年期国债财富(总值)指数上涨2.41%。信用债方面,各期限品种整体表现亮眼,中债-信用债总财富(1-3年)指数上涨0.76%,中债-信用债总财富(3-5年)指数上涨1.18%,中债-信用债总财富(5-7年)指数同样上涨1.40%。总体而言,在配置需求旺盛、货币政策宽松以及经济弱修复延续等背景下,2026年二季度债市表现总体良好。境内权益市场:2026年二季度A股市场震荡偏强,主要指数分化明显。其中,科创50和科创创业50表现尤为强势,分别上涨75.74%和65.83%;创业板指、深证成指表现同样靠前,分别上涨36.35%和20.24%。与之相对的,沪深300、上证50指数、上证指数表现靠后,分别上涨11.90%、5.78%和5.20%。红利板块表现尤其不佳,中证红利指数下跌12.32%。红利板块也是二季度主要指数中唯一负收益的板块。从中信一级行业表现来看,2026年二季度科技类行业涨幅遥遥领先,其中电子、通信分别上涨89.88%和66.12%。建材、机械、基础化工等中游行业涨幅居前,分别上涨34.75%、17.49%和11.95%。其余行业多数下跌,综合金融、农林牧渔和消费者服务表现靠后,分别下跌16.40%、19.41%和21.84%。分化的主要原因为二季度资金持续向半导体等高景气成长赛道虹吸集中、市场风险偏好回升,而其他行业在二季度经济弱复苏的背景下持续承压,红利资产更面临阶段性资金再平衡压力。后续需紧密跟踪AI产业趋势的景气验证与拥挤度切换,红利板块的高股息配置吸引力回升,2026年三季度有可能风格再平衡。港股、海外、商品市场:2026年二季度港股市场表现依旧不佳,其中恒生科技指数在经历4、5月震荡行情后,6月继续下行,下跌3.82%。恒生指数二季度重心持续下移,遭遇盈利与资金面双杀,下跌7.69%。美股市场在2026年二季度强势反弹,其中纳斯达克、标普500和道琼斯指数分别上涨21.41%、14.87%和12.90%,上涨原因在于AI投资热潮延续下的盈利强劲,推动以科技成长为主线的美股在高利率环境下仍走出强势行情。黄金价格在2026年二季度整体转入下行态势,归因来看,二季度金价定价逻辑切换为“紧货币+强美元”的预期主导,叠加全球黄金ETF持续流出与传统避险逻辑阶段性失灵,共同成为金价承压的主因。展望后续,金价短期恐延续震荡格局,海外地缘政治的局势变化,将对黄金走势产生影响。操作上来看,2026年二季度,本基金主要进行以下操作:一是密切跟踪债券市场走势,对于表现优秀的信用债类基金进行增配;二是增配了科技成长类权益资产,以场内基金为主;三是基于产品的回撤容忍度,适时调整权益仓位,在市场出现极端情况下,降低高拥挤度资产,努力将产品风险指标控制在预定范围。本基金是一只债券型FOF基金,以绝对收益为投资导向,有严格的风控要求和最大回撤控制目标。本基金始终将风险管理置于投资的首要考虑因素,致力于最大可能降低组合回撤,最大可能提升投资者的持有体验,陪伴投资者实现真正的财富增值。

本文数据来源于华富鼎信3个月持有期债券(FOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。