二季报点评：尚正研究睿选混合发起A基金季度涨幅82.32%

证券之星消息，日前尚正研究睿选混合发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为82.32%。

从业绩表现来看，尚正研究睿选混合发起A基金过去一年净值涨幅为93.79%，在同类基金中排名375/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-21.7%，成立以来的最大回撤为-21.7%。

从基金规模来看，尚正研究睿选混合发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模1588.18万元变化了1560.58万元，环比变化了98.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.59%，债券占净值比0.41%，现金占净值比17.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.97%，第一大重仓股为雅克科技（002409），持仓占比为10.08%。

尚正研究睿选混合发起A现任基金经理为张志梅 李睿。其中在任基金经理张志梅已从业6年又324天，2025年2月18日正式接手管理尚正研究睿选混合发起A，任职期间累计回报为95.66%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为尚正研究睿选混合发起A（023397），季度净值涨幅为82.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,在经过美伊战争带来的情绪冲击之后市场走出了两极分化的行情,一面是科技行业整体表现较强,特别是AI产业链上游相关的电子、通信行业,而另一面此前因美伊战争爆发导致价格波动所影响的石油石化、煤炭以及消费行业则表现较差。目前本轮科技的发展此前由于云厂商对于服务器的资本开支带来爆发式增长的光通信以及存储业绩大规模增长,开始转化为光通信、存储行业为了保供而进行资本开支带来的上游设备行业以及材料行业的需求增长。另一面因存储芯片涨价导致消费电子成本大幅上升,并且供应不足导致出货量难以得到保障,消费电子产业链则经历着量与价的双重经营压力。二季度本基金保持了较高的仓位,我们维持了此前的观点,重点配置了存储芯片、半导体材料以及模拟芯片行业的部分公司。此外我们认为无论海外的模型发展到什么阶段,中国一定会有自己的模型和生态,互联网大厂一方面在最终的模型竞争中不会缺席,另一方面模型也可以帮助自身运营降本增效,因此在二季度对于国内的部分互联网厂商进行了增持。展望未来,虽然科技的升级并普世应用将是长期支撑科技行业发展的核心,但是无法让终端用户付费则难以实现商业闭环则可能会导致科技进步阶段性停滞。下半年将逐步进入传统的消费电子旺季,本轮科技发展到目前阶段我们将重点关注AI硬件是否能够大规模的应用落地。三季度本基金预计仍将维持高仓位运行,围绕着科技发展的主线,寻找具有技术突破或较强壁垒的领域进行重点布局。

本文数据来源于尚正研究睿选混合发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。