二季报点评：易方达高股息量化选股股票发起式C基金季度涨幅-5.31%

证券之星消息，日前易方达高股息量化选股股票发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.34亿元，季度净值涨幅为-5.31%。

从业绩表现来看，易方达高股息量化选股股票发起式C基金过去一年净值涨幅为5.81%，在同类基金中排名632/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-11.34%，成立以来的最大回撤为-11.34%。

从基金规模来看，易方达高股息量化选股股票发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.34亿元，较上一期规模3325.49万元变化了85.88万元，环比变化了2.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.79%，债券占净值比0.01%，现金占净值比9.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.94%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为2.37%。

易方达高股息量化选股股票发起式C现任基金经理为明朗。其中在任基金经理明朗已从业2年又257天，2025年5月7日正式接手管理易方达高股息量化选股股票发起式C，任职期间累计回报为15.15%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达沪深300量化增强A（110030），季度净值涨幅为11.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,国内经济运行整体呈现企稳回升与新旧动能转换并存的态势。从最新公布的经济数据观察,制造业景气度展现出较强韧性,国家统计局数据显示,二季度制造业PMI在短暂波动后,6月回升至扩张区间上方。从结构上看,高技术制造业持续向好,成为支撑宏观经济景气的重要力量;而传统制造业及部分内需消费链条仍处于筑底阶段。总体而言,随着宏观总量政策的稳健推进以及产业升级战略的深化,经济基本面呈现出“科技制造强、传统动能平”的分化特征。股票市场方面,2026年二季度A股市场迎来了显著的反弹,但呈现出极端的结构性分化行情,以AI、半导体为核心的科技成长主线重塑了市场定价逻辑。具体来看,各宽基指数在二季度均录得正收益,但涨跌幅差异极为显著:上证指数二季度收益率为5.20%,沪深300指数收益率为11.90%,中证500指数收益率为18.56%;而代表科技与创新动能的创业板指与科创50指数则在单季度内大幅上涨,收益率分别高达36.35%和75.74%。行业层面,电子、通信及半导体等硬科技板块受产业景气度持续爆发提振,单季涨幅居前;相反,农林牧渔、商贸零售及部分传统周期板块走势则相对承压。从市场风格考量,极致的科技成长风格吸纳了绝大部分市场增量资金,呈现出明显的资金集中流入效应,导致以红利资产为代表的价值防御风格在本报告期内涨幅显著落后于大盘及成长风格。报告期内,面对风格极致偏向科技成长的市场环境,本基金依然坚守量化选股模型,严格贯彻符合高股息选股逻辑的基本面及市场因子,优选公司稳健经营、现金流充裕、股息率高且估值具备安全边际的个股进行均衡配置。二季度市场资金高度向科技主线集中,导致红利资产在大盘博弈中阶段性跑输宽基指数,但我们并未因此进行非理性的风格漂移去盲目追高。我们认为,在市场风格极端演绎、估值分化加剧的阶段,当前优质蓝筹与红利资产的安全边际进一步凸显。本基金在下阶段的投资运作中,将继续坚持基本面量化投资理念,持续优化迭代多因子模型,以获取长期稳健的绝对收益为目标,力争在不同市场环境下为投资者创造长期可持续的投资回报。

本文数据来源于易方达高股息量化选股股票发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。