二季报点评：嘉实新消费股票C基金季度涨幅-2.45%

证券之星消息，日前嘉实新消费股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.16亿元，季度净值涨幅为-2.45%。

从业绩表现来看，嘉实新消费股票C基金过去一年净值涨幅为0.04%，在同类基金中排名713/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-11.92%，成立以来的最大回撤为-11.92%。

从基金规模来看，嘉实新消费股票C基金2026年二季度公布的基金规模为1.16亿元，较上一期规模3017.28万元变化了8612.18万元，环比变化了285.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.55%，无债券类资产，现金占净值比8.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.94%，第一大重仓股为比音勒芬（002832），持仓占比为8.89%。

嘉实新消费股票C现任基金经理为谭丽。其中在任基金经理谭丽已从业9年又105天，2025年4月17日正式接手管理嘉实新消费股票C，任职期间累计回报为0.6%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2季度显然是国内外宏观环境非常复杂多变的一个季度,从最新的6月PMI可以看出外需韧性,内需修复,价格压力明显缓解。制造业PMI录得50.3%,环比改善,一方面,制造业、服务业、建筑业的新订单均有较明显的边际好转,另一方面,油价冲击明显消退,购进价格连续三个月回落,中下游成本压力边际改善,去年低基数叠加工业生产持续扩张。1-5月份工业企业利润增长严重依赖电子和有色。AI算力、新能源产业链爆发拉动上游金属、电子、化工利润;海外油气、有色大宗商品价格中枢抬升,采矿业盈利修复。上游资源+AI/高技术制造双轮驱动整体利润高增;地产链(建材、钢铁)、传统汽车、家电设备、下游消费加工持续走弱;盈利修复依赖价格与产业风口,内需传统制造业需求偏弱仍是短板。综合来看,二季度GDP增速可能回落,经济下行压力较大。当前内需变量呈现明显的政策依赖特征,下半年存量政策加码具有很强的必要性。短期货币政策方面维持流动性宽松,财政存量政策有望加速落地。2026上半年的全球市场两极分化:有AI和没有AI,前者如美股费城半导体,韩国和中国台湾股市、以及A股科创与创业板,后者如港股恒生科技和A股传统制造与消费板块。一定意义上,全球市场都是明显的K型分化,但中国市场更为极致,A股内部只有30%的公司跑赢指数,全部A股中位数收益为-11.8%,缺乏AI的港股整体表现疲弱。我们在1季度指出,消费行业经历了几年的景气低迷,个股估值经历了大幅的下调,现在普遍处于较低的位置,同时看到复苏的迹象,在2季度我们更加坚信我们的判断,虽然消费景气整体仍然疲弱,但很多优秀的个股已经逐渐走出自身的经营向上周期,还有一些个股虽然景气平淡,但具有较稳定收益和极高的股息回报,从我们的组合上也可以看出,一些新的标的进入了组合,整体组合仍然是保持细分行业分散,个股集中的布局。消费本身是一个非常多元化的行业,庞大的消费市场存在众多的机会,对我们投资更好的地方在于,目前消费公司的估值都非常便宜,具有很强的安全边际,我们乐观看待消费行业未来的投资机会,会更加大胆的进行布局,在市场冷落这个行业的时候,我们耐心播种,静待花开。

本文数据来源于嘉实新消费股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。