二季报点评：红利价值ETF易方达基金季度涨幅-8.04%

证券之星消息，日前红利价值ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.03亿元，季度净值涨幅为-8.04%。

从业绩表现来看，红利价值ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-1.57%，在同类基金中排名2388/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-7.45%，成立以来的最大回撤为-7.45%。

从基金规模来看，红利价值ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为4.03亿元，较上一期规模4.47亿元变化了-4411.67万元，环比变化了-9.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.02%，无债券类资产，现金占净值比1.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.17%，第一大重仓股为上峰材料（000672），持仓占比为5.21%。

红利价值ETF易方达现任基金经理为陈英嘉，本季度增聘基金经理陈英嘉，近期离任的基金经理为刘文魁。其中在任基金经理陈英嘉已从业0年又140天，2026年5月30日正式接手管理红利价值ETF易方达，任职期间累计回报为-1.61%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证龙头企业指数A（012756），季度净值涨幅为8.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证红利价值指数,该指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且价值特征突出的证券作为指数样本,采用股息率加权,以反映分红水平高且价值特征突出的证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2026年二季度,全球市场不确定性显著上升,美联储维持利率不变,市场对降息时点的预期持续后移,美元阶段性走强对新兴市场形成一定压力,中东地缘局势持续紧张推升避险情绪。国内方面,一季度GDP同比增长5.0%,经济延续恢复态势,但二季度修复动能有所放缓,社会消费品零售总额同比增速由4月的0.2%转为5月的-0.6%,内需修复仍面临挑战;PPI同比由4月的2.8%升至5月的3.9%,CPI同比维持在1.2%,物价总体平稳。A股市场方面,二季度在政策预期升温、科技产业催化及流动性环境改善等因素推动下,市场风格出现显著切换,资金从前期表现稳健的红利价值板块向成长及科技板块轮动,成长风格明显占优,而以银行、能源等为代表的传统价值板块则相对承压。中证红利价值指数由股息率较高且估值较低的上市公司组成,行业分布相对偏向银行、能源、交通运输等低估值高股息板块,兼具“红利回报”与“价值低估”双重特征。二季度在A股市场风格明显切换、资金从价值板块向成长板块迁移的环境中,该类资产的估值修复逻辑受到阶段性压制,指数表现显著弱于大市。报告期内,表征A股市场大盘整体表现的沪深300指数上涨11.90%,而中证红利价值指数下跌9.94%,两者走势形成明显分化,主要受市场风格切换下低估值高股息板块整体回调所拖累。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于红利价值ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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