二季报点评：汇泉均衡智选混合A基金季度涨幅22.44%

证券之星消息，日前汇泉均衡智选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为22.44%。

从业绩表现来看，汇泉均衡智选混合A基金过去一年净值涨幅为-12.56%，在同类基金中排名2167/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.51%，成立以来的最大回撤为-23.51%。

从基金规模来看，汇泉均衡智选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模202.8万元变化了-33.57万元，环比变化了-16.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比68.64%，无债券类资产，现金占净值比34.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.64%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为9.59%。

汇泉均衡智选混合A现任基金经理为杨宇，近期离任的基金经理为沈鑫。其中在任基金经理杨宇已从业16年又203天，2025年3月31日正式接手管理汇泉均衡智选混合A，任职期间累计回报为-8.34%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇泉匠心智选一年持有混合A（016091），季度净值涨幅为33.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾债券市场,报告期内,国内经济运行整体延续温和修复态势,呈现外需明显强于内需,工业品价格改善带动企业利润修复,非美外需和财政政策托底总体需求。后续出口可能延续上半年的强劲表现,继续托底整体经济,内需则要关注政府债券发行和财政支出是否提速,随着原油等大宗商品价格因中东和平进程推进而走弱,通胀有望阶段性回落。债券市场方面,二季度资金面从超预期宽松到边际收敛,基本面偏弱继续对债市形成支撑,但季末流动性波动加大、赎回压力阶段性扰动,债市经历了4-5月的快速走强,在触及年内低点后,6月震荡调整。权益市场方面,A股市场整体呈现震荡分化格局。资源股表现突出,成长板块内部分化明显,除AI算力方向维持强势外,多数成长品种有所承压。在投资操作上,本基金坚持成长、质量、估值、催化并重的投资策略,聚焦具有长期发展空间和竞争优势的企业进行配置。报告期内,我们对组合进行了调整:前期配置涵盖光通信、半导体、存储等科技方向,基于对产业趋势节奏和估值性价比的综合评估,本季度将仓位进一步向光通信板块集中。核心逻辑在于,AI光通信正从“高速光模块放量”升级为“模块形态、光芯片供给、无源耦合”的三重迭代,产业从题材博弈逐步转向基本面兑现,光模块、光芯片及无源器件等环节均呈现较强的景气持续性。展望三季度,预计国内适度宽松的货币环境将延续,经济K型分化对债市仍有底层逻辑支撑,但后续可能面临经济转弱后的政策加码、政府债供给提速、供需格局阶段性缓和等因素下的潜在回调压力。策略上,本基金将维持灵活的久期与适中的杠杆水平,保证流动性并有效规避信用风险。权益投资方面,我们认为AI产业趋势仍处于加速兑现期,光通信作为基础设施建设的关键环节,受益确定性较强。本基金将继续围绕优势制造与泛科技领域,立足中长期视角,挖掘具备核心竞争壁垒和成长确定性的优质企业进行布局。

本文数据来源于汇泉均衡智选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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