二季报点评：博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇基金季度涨幅-14.10%

证券之星消息，日前博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.18亿元，季度净值涨幅为-14.1%。

从业绩表现来看，博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇基金过去一年净值涨幅为27.82%，在同类基金中排名62/414，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.85%。而基金过去一年的最大回撤为-17.42%，成立以来的最大回撤为-32.95%。

从基金规模来看，博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇基金2026年二季度公布的基金规模为1.18亿元，较上一期规模1.85亿元变化了-6692.24万元，环比变化了-36.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.76%，无债券类资产，现金占净值比9.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.25%，第一大重仓股为Texas Pacific Land Corp（TPL），持仓占比为2.98%。

博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业9年又265天，2023年9月5日正式接手管理博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇，任职期间累计回报为12.2%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为A50ETF博时（561750），季度净值涨幅为7.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪标的为标普石油天然气勘探及生产精选行业指数,该指数成分股为石油和天然气领域市值大、流动性好的证券,反映美国股市中石油和天然气上游业务公司的整体表现,与原油价格的相关性较高。2026年二季度,标普石油天然气勘探及生产精选行业指数整体呈现显著回调态势。2月底爆发的美伊冲突在4月初出现转折性变化,双方签署谅解备忘录并开启60天谈判窗口期,霍尔木兹海峡通行量逐步恢复。这一地缘风险的缓释直接导致原油价格从高位快速回落。数据显示,WTI原油价格从4月初的约112美元/桶高位下跌至6月底的约69.5美元/桶,布伦特原油也从4月底的120.8美元/桶降至6月底的85.8美元/桶。油价的剧烈波动对石油天然气板块形成直接冲击,尤其是上游勘探与生产、钻井等对油价敏感度最高的子板块跌幅最为显著。二季度全球原油市场经历了从供应紧张到预期宽松的剧烈转变。根据IEA和EIA的预测,随着美伊备忘录达成、霍尔木兹海峡通航恢复,海湾地区主要产油国产量将逐月回升。沙特原油日产量预计增加460万桶,伊拉克、科威特、阿联酋等国也相继提产,美国2026年石油产量预计达1372万桶/天。供给端的快速修复预期扭转了市场对短缺的担忧,导致油价中枢下移,进而拖累板块估值。宏观流动性环境的变化也对板块形成压制,二季度美国通胀压力因能源价格冲击而上升,市场对美联储降息预期降温,10年期美债利率维持高位,流动性环境趋紧。高利率环境对资本密集型的石油天然气行业形成估值压力,尤其是高负债的勘探开发企业。展望三季度,美股石油天然气板块预计将进入震荡整理阶段,整体表现可能较二季度有所改善,中东原油生产和出口损失的完全修复需要时间,各国释放的战略石油储备也需补充。EIA预计布油将在80美元/桶左右震荡运行。这一油价水平对于美国页岩油生产商而言仍具盈利吸引力,有助于稳定上游企业的资本开支预期,从而对勘探与生产、油服设备等子板块形成支撑。同时,进入夏季后美国发电用气需求将季节性上升,可能推动NYMEX气价测试3美元/MMBtu上方。如果中东局势在夏季出现反复,TTF和JKM气价可能测试30美元/MMBtu关口,这将提振美国LNG出口商的盈利预期,对天然气相关板块形成利好。报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。截至2026年06月30日,本基金A基金份额净值为0.9860元,份额累计净值为0.9860元,本基金C基金份额净值为0.9713元,份额累计净值为0.9713元,报告期内,本基金A基金份额净值增长率为-15.36%,本基金C基金份额净值增长率为-15.42%,同期业绩基准增长率为-15.7%。

本文数据来源于博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)C美元现汇2026年中报，仅供参考不构成投资建议。