二季报点评：浙商汇金转型升级C基金季度涨幅-3.64%

证券之星消息，日前浙商汇金转型升级C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-3.64%。

从业绩表现来看，浙商汇金转型升级C基金过去一年净值涨幅为2.77%，在同类基金中排名1638/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-17.79%，成立以来的最大回撤为-17.79%。

从基金规模来看，浙商汇金转型升级C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模1077.72万元变化了-630.61万元，环比变化了-58.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.91%，无债券类资产，现金占净值比7.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.19%，第一大重仓股为中国巨石（600176），持仓占比为6.65%。

浙商汇金转型升级C现任基金经理为周文超 胡晓楠。其中在任基金经理周文超已从业5年又89天，2023年8月25日正式接手管理浙商汇金转型升级C，任职期间累计回报为29.13%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商汇金上证科创板综合指数A（024345），季度净值涨幅为51.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)市场分析和展望2026年二季度,在诸多宏观因素的扰动下,资本市场先抑后扬,一季度末地缘冲突带来的调整压力持续发酵,资金避险情绪在4月初延续,指数低位震荡。而随着中下旬中东局势边际缓和、海外AI资本开支数据持续超预期,叠加国内产业政策密集落地,风险偏好逐步修复,市场走出结构性修复行情,板块极致分化特征进一步放大。截至季度末,上证指数收于4094.40,季度涨幅5.2%;双创指数依托算力、半导体、工业母机等高景气赛道强势反弹,而同时红利板块震荡走平,防御属性弱化,资金逐步向具备业绩兑现的主线迁移。作为“十五五”规划落地推进的关键窗口期,二季度政策重心从顶层设计转向细则落地,总量流动性保持宽松充裕,结构性工具持续加码新质生产力领域,高端制造、数字经济、能源安全配套政策相继出台,产业扶持力度持续加码。反观需求端,地产链、消费链等修复节奏偏慢,传统行业盈利承压,总量层面缺乏全面复苏动力,市场难以形成普涨行情,景气赛道与传统板块估值、盈利的剪刀差持续拉大,结构性机会成为二季度的核心交易主线。展望后市,我们预计将延续“增长有韧性、结构会分化”的基调,宏观逻辑将承接二季度特征并进一步强化,总量稳增长政策持续托底经济,产业端改革、创新扶持政策持续加码,外需高景气链条具备延续性,内需则有望伴随促消费、地产托底政策落地迎来边际改善。外部地缘、海外货币政策仍为核心不确定性变量,市场整体依旧难现全面牛市,行情高度依赖产业景气与政策红利驱动的结构性机会。(二)投资回顾和计划回顾二季度,基金在成长方向适当增加了一些权重,产品定位围绕“泛制造业”进行布局,除了电力设备、机械、汽车等传统设备以外,在电路板、燃机和SST等先进制造方向亦有所侧重。本基金在年度策略框架下,动态优化季度持仓结构,相较于一季度“红利底仓打底、成长弹性为辅”的均衡配置思路,二季度顺势而为、稳步调仓,适度降低了纯高股息、稳收益的传统红利资产权重,进一步抬升优质成长仓位,整体组合风格由“红利+成长均衡”切换为“质量成长为主、稳健红利为辅”,聚焦制造业转型升级的核心结构性机会。操作层面,我们一方面坚守电力设备、高端机械、汽车零部件等具备基本面韧性的泛制造底仓,保留核心资产的稳健属性;另一方面集中加仓三大转型升级主线标的。一是高端装备升级方向,重点布局燃机、SST固态变压器等传统电力装备迭代赛道,此类产品适配全球算力基建升级、新型电网改造需求,实现了从传统低附加值设备向高壁垒高端智能装备的升级,国产替代与出海空间广阔;二是精密电子制造升级方向,聚焦高端电路板、算力配套结构件等细分领域,依托国内制造业供应链优势,受益于AI高速硬件迭代、液冷技术普及,实现产品价值量与盈利能力的双重提升;三是传统制造智能化、全球化升级方向,筛选具备技术研发壁垒、产能迭代能力、海外订单落地的机械、汽车设备企业,规避低端内卷产能,精准把握制造业出清升级的红利。整体持仓结构进一步聚焦“转型升级型、技术迭代型、全球竞争力型”制造龙头,组合成长属性与景气度显著提升。展望三季度,市场将更趋于均衡,经历了二季度的极致行情后,科技成长条线需要交易层面的进一步整固,同时等待更多的产业催化。天平另一端的部分传统行业估值调整充分后,亦将被资金重新关注。基于此,我们将延续二季度优化后的持仓思路,继续以优质成长为核心、以稳健红利为辅助,持续深耕泛制造业转型升级赛道,坚持自下而上精选个股,聚焦具备长期成长确定性的细分龙头。

本文数据来源于浙商汇金转型升级C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。