二季报点评：易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)基金季度涨幅63.34%

证券之星消息，日前易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)基金公布二季报，2026年二季度最新规模51.99亿元，季度净值涨幅为63.34%。

从业绩表现来看，易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)基金过去一年净值涨幅为70.85%，在同类基金中排名18/120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.59%。而基金过去一年的最大回撤为-20.85%，成立以来的最大回撤为-20.85%。

从基金规模来看，易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)基金2026年二季度公布的基金规模为51.99亿元，较上一期规模14.15亿元变化了37.84亿元，环比变化了267.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.87%，无债券类资产，现金占净值比25.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.15%，第一大重仓股为KIOXIA（285A），持仓占比为3.12%。

易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)现任基金经理为李剑锋。其中在任基金经理李剑锋已从业3年又285天，2023年10月31日正式接手管理易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)，任职期间累计回报为106.69%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达全球优质企业混合(QDII)A(美元现汇份额)（018231），季度净值涨幅为66.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从宏观角度看,四月至五月,美伊冲突不确定性见顶,油价从高位开始回落。同时,全球经济和企业盈利在油价冲击下,保持了较强的韧性。市场风险偏好迅速恢复,全球市场普涨。进入六月,宏观叙事出现阶段性切换。首先是美国6月初就业数据超预期;另一方面,新任美联储主席沃什在首次FOMC会议中表现得比预期要更为鹰派。市场对美联储加息预期迅速升温。宏观环境因此在六月从顺风变成了偏逆风,市场波动显著增大。从产业角度看,基本面最突出的依然是AI相关的产业链。这个季度最为显著的事件,是Anthropic的ARR(年度经常性收入)持续加速,极大的降低了市场对于AI资本开支的投资回报率的担忧。AI资本开支的持续性得到了延续。极大的算力需求,带来了算力持续紧张,也带来了AI产业链几乎所有环节的短缺。AI算力需求的爆发式增长,把算力、存储、传输的每个环节都推到了科技创新的最前沿。需求量大、要求高,直接导致多个环节有效供给严重跟不上需求,从而带来了全产业链的价格上涨。这个季度上涨最多的子行业,就是市场新认识到的那些稀缺的环节:从光通信、到存储、从CPU(中央处理器)到MLCC(片式多层陶瓷电容器)、从电子布到半导体设备。科技本就是一个全球化的行业,这轮AI的产业趋势也是真正的全球产业趋势,AI产业链的各个环节的公司都受益于这个产业趋势。因此,本轮AI驱动的上涨,也是跨国界的。当然,每个国家有自己的优势环节。美国企业在芯片设计和设计软件上全球领先,亚洲国家在存储、硬件制造、上游原材料和设备上有极强的竞争力。而中国市场不仅在光通信等出海环节深度绑定了全球算力生态,国内AI产业投资和国产算力自主可控链条也在二季度迎来全面爆发。组合运作层面,本基金跑赢业绩比较基准。我们认为三件事情在报告期产生了正面的效果。首先,我们看到了科技行业突出的基本面,保持对科技行业的较高配置;其次,我们在美伊冲突不确定性见顶的时候,进一步增加了风险资产的敞口;最后,在科技板块内部,我们聚焦在AI产业链中最为稀缺、竞争格局最好的环节。展望未来,市场将由两个因素共同决定:宏观环境和产业趋势。如我们上面讨论,宏观环境从宽松开始收紧,从顺风变得有一些逆风,这意味着市场的波动性将会上升。至于产业趋势,我们相信,AI是个持续多年的产业趋势。市场依然对AI产业趋势的持续性有一定的怀疑,甚至偶尔会有各种各样的悲观叙事冒出来。在市场涨幅较大、情绪较为乐观、预期较高的时候,在宏观逆风之下,可能会出现回调。这种类型的回调几乎不可避免,也是每一轮产业趋势中必然会出现的现象,也是定期给市场去泡沫,让其更可持续的过程。一方面,我们会积极管理这种波动,保持对AI足够的敞口。另一方面,我们持续关注其他基本面优秀的行业和公司在被AI虹吸之后产生的估值有吸引力的机会,让组合的敞口进行一些积极的分散。截至报告期末,本基金A类基金份额净值为2.6418元,本报告期份额净值增长率为63.55%,同期业绩比较基准收益率为11.05%;C类基金份额净值为2.6044元,本报告期份额净值增长率为63.34%,同期业绩比较基准收益率为11.05%。

本文数据来源于易方达全球优质企业混合(QDII)C(人民币份额)2026年中报，仅供参考不构成投资建议。