二季报点评：嘉实产业优选混合(LOF)C基金季度涨幅-11.26%

证券之星消息，日前嘉实产业优选混合(LOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-11.26%。

从业绩表现来看，嘉实产业优选混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-3.59%，在同类基金中排名1976/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.86%，成立以来的最大回撤为-29.05%。

从基金规模来看，嘉实产业优选混合(LOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模23.97万元变化了-4.15万元，环比变化了-17.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.78%，债券占净值比5.13%，现金占净值比5.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.14%，第一大重仓股为宇新股份（002986），持仓占比为8.65%。

嘉实产业优选混合(LOF)C现任基金经理为沈玉梁。其中在任基金经理沈玉梁已从业3年又164天，2023年7月20日正式接手管理嘉实产业优选混合(LOF)C，任职期间累计回报为-7.85%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场上演极致分化行情,A股和H股皆是如此。“AI”相关的产业和个股,不论对当下业绩的正向带动幅度、商业模式、企业竞争力、估值水平,只要可以预测远期业绩空间的都出现了不同程度的上涨;而另一边传统产业的个股,即使是业绩韧性强、估值处于历史底部的龙头个股也呈现出单边无理由下跌。这种极致的分化历史上也都非常少见,很难用传统的思维逻辑来解释,在量化资金占比持续提升的背景下,这种现象的确让主动管理型公募基金的生存环境进一步恶化,控制回撤和波动性的难度大幅上升。但反过来讲,正是由于这种波动性的加大,短期个股错杀的机会也在变多,甚至我认为很多个股的机会非常难得,难的是需要在这些低估资产中选出长期回报更好的东西。专业以外的难点,就是需要在市场如此吵杂的环境下管理好心态和情绪,保持专注和自信,不能首鼠两端,也不能固步自封。《周易》云“日中则昃,月满则亏”,在价值投资最困难的时期,恰恰也孕育着最好的机会。我们二季度没有太多的策略调整和持仓变化,更多是通过不断得比较,选出估值修复潜力更大的资产,很多原先我们觉得低估幅度不够大的资产在经过这一轮下跌后也极具吸引力,后续我们也会找时机做相应的布局。方向上,我依然最看好传统行业的龙头个股,这些公司在行业最差的阶段依然有非常好的ROE水平,且普遍在加大股息回报,而估值大多处于较低位置,这些资产在行业反转之前也能享受不错的复利回报,一旦行业反转,向上的弹性非常可观,而很多行业反转的概率已逐步加大。其次,也有一些资产底部盈利不足,但估值极其便宜,我们认为也非常具备投资价值,下一阶段会加大这些资产的布局,目前布局相对少一些。再次感谢投资人的信任和支持。

本文数据来源于嘉实产业优选混合(LOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。