二季报点评：汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C基金季度涨幅0.02%

证券之星消息，日前汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.49亿元，季度净值涨幅为0.02%。

从业绩表现来看，汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C基金过去一年净值涨幅为-0.5%，在同类基金中排名1205/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-2.06%，成立以来的最大回撤为-2.06%。

从基金规模来看，汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.49亿元，较上一期规模9189.54万元变化了-4261.1万元，环比变化了-46.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.41%，债券占净值比92.85%，现金占净值比1.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.36%，第一大重仓股为国泰海通（601211），持仓占比为0.31%。

汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C现任基金经理为吴刘 刘洋。其中在任基金经理刘洋已从业2年又73天，2024年8月10日正式接手管理汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C，任职期间累计回报为5.86%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇丰晋信绿色债券A（022479），季度净值涨幅为0.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,中国经济延续总体平稳运行态势,但结构分化较一季度进一步显现。生产端保持韧性,4月、5月和6月制造业采购经理指数(PMI)分别为50.3%、50.0%和50.3%,整体围绕荣枯线窄幅波动,其中6月生产指数和新订单指数分别回升至51.4%和51.2%,显示制造业景气度有所修复。5月规模以上工业增加值同比增长4.5%,先进制造和出口链条仍是经济的重要支撑。需求端来看,外需表现仍然相对较强,前5个月我国货物贸易出口同比保持较快增长,5月出口同比增长19.4%,对生产和名义增长形成支撑。但内需修复仍不均衡,5月社会消费品零售总额同比下降0.6%,1—5月固定资产投资同比下降4.1%。价格方面,4月、5月CPI同比均上涨1.2%,5月PPI同比上涨3.9%,涨幅较4月扩大,价格回升主要受到上游资源品、能源及部分先进制造需求等因素影响,向终端需求的传导仍不充分。政策层面,二季度宏观政策总体保持支持性取向。4月中央政治局会议强调,我国经济持续稳中向好的基础还需进一步巩固,要用好用足宏观政策,精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。增强货币政策前瞻性灵活性针对性,保持流动性充裕;持续优化财政支出结构,兜牢基层“三保”底线。债券市场方面,二季度资金面总体维持相对平稳,基本面偏弱和经济弱复苏仍是债券市场的重要决定因素。10年期国债收益率由一季度末约1.82%附近震荡下行至6月末约1.73%,期间受到价格修复、政府债供给、跨季资金面和风险偏好变化等因素扰动,但长端利率整体仍处于低位。信用债方面,在债基配置需求、票息需求等共同作用下表现相对较强,但低利差环境下信用挖掘和流动性管理的重要性进一步上升。股票市场方面,二季度权益市场较一季度明显修复,但结构和交易层面的分化较为极致。报告期内,上证指数、沪深300和创业板指均有所上涨,其中科技成长和高弹性资产表现相对占优,半导体、通信等方向受产业趋势和业绩预期支撑涨幅居前;板块之间的收益差距扩大,成交也明显向少数高辨识度主线品种集中。相比之下,地产链、传统消费、部分金融和红利资产等低估值方向相对承压,多数个股的实际收益体验弱于主要指数,反映指数修复并不等同于市场整体普涨。市场由一季度的总量修复预期逐步转向对产业趋势、盈利兑现和资金拥挤度的集中定价,后续存在从极致风格向基本面、估值和风险收益匹配度再平衡的内在需求。可转债市场跟随权益市场风险偏好修复,整体先上后下。报告期内,中证转债指数总体收涨,成交维持较高活跃度,但转债整体估值仍处于相对偏高水平。同时,本轮权益市场主线主要集中在少数科技成长和高弹性行业,可转债正股中与上述主线高度匹配、且价格和溢价率仍具性价比的标的相对有限,导致转债市场的弹性弱于权益主线。在此环境下,管理上需要更加重视正股基本面、转债价格和溢价率的匹配,控制高价高溢价品种在波动放大时对组合净值的影响。本报告期内,本基金延续固收+产品定位,以绝对收益和回撤控制为主要目标。权益和转债方面,在二季度市场修复过程中适度参与结构性机会,重点关注估值波动相对可控、基本面稳定性较强、与组合风险收益目标匹配的方向;对于涨幅较大、估值扩张较快或交易拥挤度较高的品种,本基金保持较为谨慎的仓位管理,并在市场波动放大阶段降低高弹性敞口。二季度股票市场的上涨主要集中在少数高弹性成长方向,低估值、稳健型资产相对表现偏弱。本报告期内,本基金没有明显追逐高波动热点,部分低估值和防御属性较强的持仓阶段性影响了组合相对收益,但其估值安全边际和波动特征与低波动固收+产品的风险收益定位相匹配。后续本基金将继续在控制回撤和净值波动的基础上,关注市场风格再平衡过程中低估值稳健资产和优质转债的配置机会。债券方面,保持较好的流动性,同时根据资金面和利率波动适当把握交易机会,力争在控制净值波动的基础上提升组合收益稳定性。

本文数据来源于汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF