二季报点评：华泰紫金远见回报12个月持有混合A基金季度涨幅10.13%

证券之星消息，日前华泰紫金远见回报12个月持有混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为10.13%。

从业绩表现来看，华泰紫金远见回报12个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为4.9%，在同类基金中排名3106/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-14.13%，成立以来的最大回撤为-14.13%。

从基金规模来看，华泰紫金远见回报12个月持有混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模1181.74万元变化了1311.29万元，环比变化了110.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.24%，债券占净值比5.21%，现金占净值比10.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.9%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为5.53%。

华泰紫金远见回报12个月持有混合A现任基金经理为查晓磊 冯潇。其中在任基金经理查晓磊已从业9年又192天，2024年6月14日正式接手管理华泰紫金远见回报12个月持有混合A，任职期间累计回报为16.23%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰紫金远见回报12个月持有混合A（021271），季度净值涨幅为10.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度我们更加深刻的感知到科技、能源与地缘政治正在重新塑造全球经济秩序,因此组合中加入了更多对长期产业趋势的考量,以更开放的心态去理解新世界。本产品增加了对先进制造、科技的配置权重,减仓了有色、化工,对泛消费仓位做了内部结构的调整,考虑到美元指数上行和科技吸血效应强化了港股的流动性风险,降低了港股非科技敞口。往后展望,美国短期通胀预期回落,美联储年内加息和降息可能性都有限,但因为美国仍处于产出缺口、财政赤字维持高位、AI资本开支快速扩张的情况下,长期均衡利率有上行的可能。国内政策继续呵护资本市场,但居民和私人部门消费信心的恢复程度仍需观察。AI不光对许多公司长期的商业模式和护城河形成了挑战,也对主动权益投资带来了更多的变革,因此在市场投资环境和投资范式都面临巨大冲击和变革的环境下,我们对自己的投资框架也在不断地总结和反思。我们对组合的主线链条做了部分调整:1、组合中适度提升AI产业链的持仓,并保持整体科技敞口的动态调整。AI是一次新的工业革命,中国也在借助这次工业革命,继续升级自己半导体产业链,经济周期从地产周期、城市化周期,走向科技创新周期、高端制造周期和AI产业周期。但是因为整个AI产业链已经积累了较大的涨幅,需要跟踪观察的点逐步增多,我们需要不断重新梳理各个细分行业的增速和斜率,确保每一笔投资有逻辑、可跟踪和可预测,对除coding外新的应用场景保持持续的跟踪和研究。2、我们对面向全球的高端制造升级、能源体系建设相关的标的也做了配置,相比AI链条的高关注度以及泛消费对需求的担忧,我们认为这类公司产业升级、需求的稳定性以及估值的性价比更加突出。3、我们依然保留了哑铃另外一端即高赔率的泛消费标的配置。整个内需板块经历5年下跌,估值和叙事的泡沫基本出清,我们优先选择估值便宜有股息率保底且有业绩改善的公司,以及估值合理且增长确定性更高的新消费公司,并考虑到基本面和流动性风险做了个股的调整。从交易策略来看,我们可以看到随着AI信息平权和量化风格的加入,市场有效程度以及波动幅度都有大幅提升,因此在交易策略上我们会提前做好个股计划、交易预案以及更加灵活的仓位变动,致力于实现组合长期、稳健和可持续的投资回报。

本文数据来源于华泰紫金远见回报12个月持有混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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