二季报点评：黄金股ETF国泰基金季度涨幅-29.46%

证券之星消息，日前黄金股ETF国泰基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.64亿元，季度净值涨幅为-29.46%。

从业绩表现来看，黄金股ETF国泰基金过去一年净值涨幅为20.99%，在同类基金中排名1128/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-49.43%，成立以来的最大回撤为-49.43%。

从基金规模来看，黄金股ETF国泰基金2026年二季度公布的基金规模为9.64亿元，较上一期规模14.29亿元变化了-4.65亿元，环比变化了-32.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.88%，无债券类资产，现金占净值比2.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.22%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为10.76%。

黄金股ETF国泰现任基金经理为麻绎文。其中在任基金经理麻绎文已从业2年又350天，2024年4月24日正式接手管理黄金股ETF国泰，任职期间累计回报为38.16%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创芯片ETF国泰（589100），季度净值涨幅为114.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球宏观环境依然复杂多变。4月,美元指数阶段性回落叠加全球央行恢复净购金,金价一度震荡反弹;5月,美国经济与就业数据持续超预期,市场对美联储的政策预期由“年内降息”逐步切换至“加息交易”,金价震荡阴跌;6月,新任美联储主席沃什在议息会议“首秀”中释放鹰派信号,叠加美伊冲突边际缓和、避险溢价消退,金价加速下挫。整体看,2026年二季度,金价呈现“先反弹、再阴跌、后急挫”的三段式行情。具体来看,2026年4月,在一季度末企稳的基础上,受美元指数阶段性走弱、全球央行恢复净购金(据世界黄金协会数据,4月全球央行净购金约17吨)等因素支撑,国际金价反弹;但由于降息预期迟迟未能兑现、地缘局势反复,黄金反弹动能不足,金价随后再度冲高回落。5月,鲍威尔卸任,沃什正式接任美联储主席。同期,美国5月非农就业人数增加17.2万人,此前两个月数据也被上修,过去三个月就业增长创下近两年多来最强表现,显示出劳动力市场的良好表现,降息预期不断下修;同时“油价→通胀→高利率”的负反馈持续压制金价,金价重心不断下移。6月,利空集中兑现。6月的FOMC议息会议上,利率区间虽然维持不变,但点阵图显示19位决策者中有9位预计年底前至少加息一次,市场加息预期快速升温,美元指数走强、10年期美债收益率走强,压制金价;同时美伊冲突边际缓和、霍尔木兹海峡航运将于月末逐步恢复,避险溢价随之消退。伦敦现货金价6月大幅走弱,可能触发量化止损与趋势策略减仓的连锁反应,单月下跌11.69%,创2008年10月以来最大单月跌幅。整体看,2026年二季度,以伦敦金为代表的国际金价下跌约14.17%,创2013年二季度以来最大季度跌幅,终结了此前连续五个季度的上涨;人民币计价的黄金Au99.99下跌约13.73%,6月30日盘中最低触及860.02元/克。人民币金价跌幅略深于国际金价,主要因人民币对美元汇率延续升值。作为行业指数基金,本基金旨在为看好沪港深三地上市的黄金产业股票行情的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于黄金股ETF国泰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF