二季报点评：博时国证消费电子主题指数发起式A基金季度涨幅76.34%

证券之星消息，日前博时国证消费电子主题指数发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为76.34%。

从业绩表现来看，博时国证消费电子主题指数发起式A基金过去一年净值涨幅为62.98%，在同类基金中排名426/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-28.31%，成立以来的最大回撤为-28.31%。

从基金规模来看，博时国证消费电子主题指数发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模2595.11万元变化了2722.26万元，环比变化了104.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.8%，债券占净值比0.98%，现金占净值比5.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.9%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为12.47%。

博时国证消费电子主题指数发起式A现任基金经理为李庆阳。其中在任基金经理李庆阳已从业2年又172天，2024年4月23日正式接手管理博时国证消费电子主题指数发起式A，任职期间累计回报为121.47%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创芯片ETF博时（588990），季度净值涨幅为114.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股整体呈现“外需韧性托底、内需修复有待加强、科技成长领涨、市场震荡上行”的特征。宏观上,一季度“开门红”后经济环比有所放缓,但4月、5月制造业PMI维持中性水平,6月有所回升并重返扩张区间;出口延续较强韧性,AI与高端制造相关产品继续支撑外需,而内需消费和投资则相对偏弱。同时,国际能源价格在季初冲高后回落,对上市公司盈利预期和市场风险偏好形成支撑。市场风格方面,二季度与一季度相比出现明显切换,成长风格显著占优,而大小盘风格则转向大盘,此外,动量风格持续强势。随着上市公司年报和一季报披露完成,市场逐步从流动性驱动转向盈利驱动,投资者情绪虽保持活跃,但热点集中于少数高景气赛道。行业和个股上,二季度市场结构性分化进一步扩大,电子、通信、半导体、计算机等AI产业链成为市场主线,背后主要受益于AI算力需求高景气、光模块与半导体产业链业绩超预期、云厂商资本开支提升,以及“人工智能”、“科技自立自强”、“算电协同”等政策催化。相比之下,石油石化、煤炭等此前强势资源板块在季内后半程有所回落,消费、地产链、农林牧渔和部分金融板块则整体承压,反映市场对内需修复斜率偏弱、消费复苏不及预期的担忧仍未消除。本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,为投资人取得与标的指数基本一致的投资回报。本基金主要采用完全复制指数的被动跟踪策略,期间内本基金保持平稳运行,实现对指数的紧密跟踪。

本文数据来源于博时国证消费电子主题指数发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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