二季报点评：嘉实多益债券C基金季度涨幅11.42%

证券之星消息，日前嘉实多益债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模36.72亿元，季度净值涨幅为11.42%。

从业绩表现来看，嘉实多益债券C基金过去一年净值涨幅为9.74%，在同类基金中排名181/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-6.85%，成立以来的最大回撤为-6.85%。

从基金规模来看，嘉实多益债券C基金2026年二季度公布的基金规模为36.72亿元，较上一期规模18.66亿元变化了18.06亿元，环比变化了96.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.81%，债券占净值比80.31%，现金占净值比0.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.26%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为2.24%。

嘉实多益债券C现任基金经理为李涛 吴翠，本季度增聘基金经理李涛、吴翠，近期离任的基金经理为高群山。其中在任基金经理李涛已从业5年又263天，2026年4月11日正式接手管理嘉实多益债券C，任职期间累计回报为5.01%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实信息产业股票发起式A（017488），季度净值涨幅为84.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度受美伊冲突扰动,国内财政政策力度调整和居民资产负债仍面临压力等影响,我国经济增速有所回落,并呈现外需强于内需,上游强于下游,新经济好于旧经济的结构性分化特征。出口因全球AI行业高景气等因素带动保持强韧,但进口因能源价格上涨增速反弹,贸易顺差收窄。基建投资因专项债发行进度放缓而持续放缓,房地产市场延续调整,居民消费倾向保守,消费增速也低于预期。PPI同比增速于3月结束负增长,二季度持续加快,但主要系油价显著上行推动。货币当局对于输入型通胀更多着眼于需求端影响,维持支持性的适度宽松货币政策,季度内央行灵活操作,随着美伊冲突的缓和和资金利持续显著低于政策利率,央行渐进回笼流动性,6月资金价格已回归OMO附近。资本市场方面,4月之后国内权益市场的最大变化是AI相关的科技板块一枝独秀,特别是5月以来,其他大部分行业单边下跌。这种分化从景气投资的角度来说有其合理性:AI硬件投资短期确实体现在了算力、存储,以及相关上游的半导体、设备、各种材料等行业景气度上升,部分环节因供不应求出现了价格大涨,相关公司中短期盈利有望大幅增长。而主要与内需相关的其他很多传统行业因成本上行和需求低迷,业绩承压。债市则相对充分的定价资金宽松和经济增速回落,呈现出震荡偏强之势。多数期限国债收益率普遍下行,超长端国债收益率同步下行。信用债收益率与国债收益率波动趋同、震荡下行,且低等级、长久期信用债收益率下行幅度更为显著。信用利差方面,1年期高等级利差小幅走阔,3年期和5年期各评级利差普遍收窄。二季度组合积极布局科技股,取得较好收益。债券以中等久期利率和高等级信用为底仓,灵活参与了长端信用和利率的交易机会,久期中性,低杠杆,未参与转债。

本文数据来源于嘉实多益债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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