二季报点评：长盛量化红利混合C基金季度涨幅-7.91%

证券之星消息，日前长盛量化红利混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.51亿元，季度净值涨幅为-7.91%。

从业绩表现来看，长盛量化红利混合C基金过去一年净值涨幅为-3.49%，在同类基金中排名3729/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-11.05%，成立以来的最大回撤为-11.05%。

从基金规模来看，长盛量化红利混合C基金2026年二季度公布的基金规模为2.51亿元，较上一期规模2.06亿元变化了4549.17万元，环比变化了22.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.38%，无债券类资产，现金占净值比8.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.5%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为3.86%。

长盛量化红利混合C现任基金经理为王宁 陈亘斯。其中在任基金经理王宁已从业19年又129天，2023年12月4日正式接手管理长盛量化红利混合C，任职期间累计回报为17.28%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场在经历了一季度末地缘冲突冲击后呈现先抑后扬、极致分化的上行走势,得益于国内适度宽松的政策托底、新质生产力相关产业的持续落地,以及外部地缘风险的边际缓和,市场在4月后逐步修复并呈现结构性行情。本季度市场整体呈现“K型分化”特征,科技成长板块一枝独秀,而传统消费、金融地产等板块普遍承压。在板块结构上,AI硬科技产业链成为绝对主线。成长板块内部,电子、通信、半导体设备等细分领域受AI产业资本开支扩张、国产替代加速驱动,全季度涨幅超40%,大幅领跑全市场,成为拉动A股指数的核心动力;成长板块内部亦呈现明显的结构性轮动,资金精准流向业绩落地、技术突破的上游细分环节,对缺乏业绩支撑的纯概念标的逐步规避。红利与价值板块方面,受消费复苏不及预期、地产行业持续承压影响,食品饮料、银行、非银金融、房地产等板块普遍出现下跌,仅高股息、业绩确定性强的地方性银行、公用事业板块展现出一定的抗跌性,成为市场震荡中的防御性选择。此外,本季度市场成交金额维持在3万亿左右的高位,但交易集中度显著提升,“一九行情”特征凸显,多数个股难以跑赢指数,需警惕板块极致分化后出现的风格再均衡带来的短期波动风险。2026年二季度,美伊协议落地后中东风险骤降,布伦特原油大幅回落至75美元/桶附近,“战争溢价”消散推动全球风险偏好强势修复。A股资金从防御性资产大规模撤出,涌入高弹性成长板块,半导体指数暴涨108.43%,科创50飙升75.74%,红利板块在风格切换中阶段性承压。中证红利指数季度回调12.32%,红利低波、红利增长指数跌幅均超12%,国企红利相关指数也普遍回落约8%。但内部分化显著——红利质量指数逆势微涨1.29%,显示具备真实业绩支撑、自由现金流稳健的质量型红利抗波动能力突出。市场并非否定红利资产本身,而是加速向优质标的收敛。回调之后,配置价值明显回升。季末中证红利股息率5.48%,与1.73%的10年期国债收益率利差重新走阔至370个基点以上,类债吸引力重返历史高位。对险资、年金等长线资金而言,经历短期消化后的红利资产已重回高性价比的中长期配置区间。展望下半年,红利板块有望迎来结构性修复:受商品周期波动敏感的能源类红利仍需时间消化油价下移的影响,而银行、交运、公用事业等稳定类红利,凭借可预测的现金流与持续强化的分红政策,预计率先企稳回暖。选股层面,盈利确定性高、自由现金流率高、将分红承诺写入公司章程或未来有明确每股分红增长指引的公司,是当前红利板块中确定性更强的配置方向。

本文数据来源于长盛量化红利混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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