二季报点评：浦银安盛策略优选混合A基金季度涨幅-13.51%

证券之星消息，日前浦银安盛策略优选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-13.51%。

从业绩表现来看，浦银安盛策略优选混合A基金过去一年净值涨幅为-37.02%，在同类基金中排名4616/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-26.85%，成立以来的最大回撤为-26.85%。

从基金规模来看，浦银安盛策略优选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模283.04万元变化了-78.75万元，环比变化了-27.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.66%，无债券类资产，现金占净值比8.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.81%，第一大重仓股为昆仑万维（300418），持仓占比为3.04%。

浦银安盛策略优选混合A现任基金经理为徐博 陶阿明。其中在任基金经理陶阿明已从业1年又43天，2026年2月4日正式接手管理浦银安盛策略优选混合A，任职期间累计回报为-33.43%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛沪深300指数增强A（519116），季度净值涨幅为19.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来,AI应用板块表现持续承压,相关指数出现较大回撤。按黄仁勋提出的“五层蛋糕”理论,AI产业自下而上由能源、芯片、基础设施、模型、应用五层构成,本质是一条Token“生产—消费”的全链路。当前能源、芯片、基础设施、模型这四层在股票市场均已有充分表现,唯独处于价值链顶端、决定Token最终消耗规模的应用层明显落后。我们认为这一分化难以长期持续:应用层是AI经济价值的最终体现,如果应用最终无法蓬勃发展、无法完成从算力投入到商业闭环的价值交付,那么整个AI投资的底层逻辑都将不复存在。AI投资的传导路径历来是硬件先行、应用接力,应用层往往要等到推理成本下降、部署路径清晰、商业模式跑通之后,才会进入估值扩张与业绩兑现阶段。我们看好AI应用领域的中长期投资价值。GEO正重构品牌在AI时代的营销范式,市场空间广阔;AI医疗在医保支付逐步落地、政策红利驱动下加速商业化,成长节奏加快;算力租赁则能够受益于Token需求的持续爆发。随着模型能力日趋成熟与国内商业化催化的落地,我们相信应用层的价值重估终将到来,并将继续围绕上述高确定性细分方向布局。

本文数据来源于浦银安盛策略优选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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