二季报点评：国联安核心优势混合C基金季度涨幅-13.25%

证券之星消息，日前国联安核心优势混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-13.25%。

从业绩表现来看，国联安核心优势混合C基金过去一年净值涨幅为-4.23%，在同类基金中排名3766/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-27.9%，成立以来的最大回撤为-28.49%。

从基金规模来看，国联安核心优势混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模66.24万元变化了-39.16万元，环比变化了-59.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.1%，债券占净值比3.23%，现金占净值比9.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.29%，第一大重仓股为金界控股（03918），持仓占比为8.72%。

国联安核心优势混合C现任基金经理为储乐延。其中在任基金经理储乐延已从业3年又5天，2023年12月5日正式接手管理国联安核心优势混合C，任职期间累计回报为-0.6%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内权益市场开启了结构性牛市。一部分和科技相关的股票在短期获得了极大的涨幅,而其余的和科技无关的股票则持续承压,这里面大概有几个原因:第一是国内经济恢复较预期慢;第二是因为AI目前来看成为了全球战略方向,AI普遍成为了政策最大的支持方向;第三是当前AI极致的结构性行情是全球性的,我们观察到全球主要股市都出现了AI资产狂飙而其他资产与其走势脱钩的行情特征,特别是以美股和日韩股市为主,说明这个股市特征是全球联动的;第四是中东局势加大了全球经济前景的不确定性,加大了美联储加息的担忧;第五,也是我认为最重要的一点,就是AI的发展进一步加剧了量化投资热潮,动量资金边际增加,定价资金进一步减少。无论如何,当前市场的结构在历史上也是非常极端的。从收益角度来看,科技今年获得了极大的回报,而非科技则有一定程度的损失;从交易量角度来看,科技及龙头公司的成交量占总成交量的比例达到了历史极值;从估值角度来看,也是冰与火的巨大鸿沟:科技类的资产,整体估值都达到了非常高的位置,虽然有一些公司有未来一到两年炸裂的业绩预期做支持,但是也有相当一部分公司大概率无法兑现业绩,估值泡沫严重。虽然我们对AI科技的前景持乐观态度,但是我们在此仍然对目前的AI叙事持谨慎态度。我们仍然相信价值投资,相信股价围绕价值波动的朴素真理。基于此,我们预计在接下来的资产配置仍然基于性价比和真实基本面,做严肃投资而非炒作,追求Alpha。我们一方面做好了AI科技叙事短期波动的准备,一方面认为传统“老登”资产具备相当的性价比。

本文数据来源于国联安核心优势混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。