二季报点评：富国价值发现混合C基金季度涨幅-10.04%

证券之星消息，日前富国价值发现混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为-10.04%。

从业绩表现来看，富国价值发现混合C基金过去一年净值涨幅为-3.89%，在同类基金中排名3748/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-23.77%，成立以来的最大回撤为-23.77%。

从基金规模来看，富国价值发现混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模2837.55万元变化了-755.95万元，环比变化了-26.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.37%，无债券类资产，现金占净值比13.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达77.21%，第一大重仓股为建发国际集团（01908），持仓占比为8.37%。

富国价值发现混合C现任基金经理为刘莉莉。其中在任基金经理刘莉莉已从业8年又14天，2024年2月6日正式接手管理富国价值发现混合C，任职期间累计回报为13.95%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2季度市场行情极致分化,我们持仓较多的红利和价值属性为主的资产,普遍发生了较大的回撤。作为一个以绝对收益思路为导向的产品,却让持有人阶段性承受了亏损,2季度的表现不尽人意。对于极致分化的行情,首先我们承认其背后存在一定的合理性。一边是订单催化不断,业绩边际改善,且符合国家未来战略的景气资产,另一边是和经济周期高度相关的传统行业,距离“924”已有接近两年时间,目前经济难言大幅改善,一部分行业看到了周期底部企稳的迹象,但是经济作为整体而言,根基还不牢固。在这种情况下,市场选择了其中一方,我们表示理解。但即便是这样的环境,传统行业估值水平是否应该被杀到如此地步,有待探讨。部分极具国际竞争力的优质行业龙头,股价一再被击穿安全边际,却仍然无法阻止筹码的持续卖出和搬家,很多标的在下杀后,已经能算出极大的赔率空间。我们认为这种筹码冲击,短期看似利空,但是对于按企业内在价值定价的投资者来说,这都是机会。我们一直认为,不同的投资者,给不同的企业,或者企业的不同阶段做定价。不同的方法论之间很难彼此兼容,算企业价值和估值的投资者,不会为边际改善的订单支付更高的价格,而看基本面趋势的投资者,不会因为企业的价格变得更加便宜了就会去买入。因此我们不打算对自己不擅长的景气趋势资产做评价,因为这不是我们所擅长的,我们更关心我们审美范围内的企业发生了什么:这部分公司,在经济弱复苏的背景下,竞争力是否变得更强,长期空间是否还在。股价回撤的过程,帮助我们更好的看清了企业,也有助于我们更好的认识自己。我们的组合没有改变一贯的方法论,在对未来经济和政策不做强假设的背景下,我们优选各个细分行业最具有竞争力的优质龙头集中持有。在经济弱复苏的背景下,虽然出清的过程会比较痛苦,但是胜出的企业将最大化的攫取市场份额,我们测算出清后的赔率空间较之前,更加具备吸引力。这是我们仍然在坚持的理由。

本文数据来源于富国价值发现混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。