二季报点评：永赢红利慧选混合发起C基金季度涨幅-1.90%

证券之星消息，日前永赢红利慧选混合发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-1.9%。

从业绩表现来看，永赢红利慧选混合发起C基金过去一年净值涨幅为-26.74%，在同类基金中排名4583/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-24.94%，成立以来的最大回撤为-24.94%。

从基金规模来看，永赢红利慧选混合发起C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模253.37万元变化了-17.76万元，环比变化了-7.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.48%，债券占净值比5.23%，现金占净值比13.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.58%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为4.79%。

永赢红利慧选混合发起C现任基金经理为乐威，本季度增聘基金经理乐威。其中在任基金经理乐威已从业0年又107天，2026年4月7日正式接手管理永赢红利慧选混合发起C，任职期间累计回报为-23.48%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观方面,二季度经济增速放缓,K型分化明显加剧。出口延续强劲表现,支撑工业生产维持韧性,但内需延续偏弱态势,新增信贷、固投和社零增速陆续转负。通胀数据受输入性因素带动大幅抬升,但在供需矛盾制约下,产业链角度上游涨价未能顺畅传导。政策方面,4月末政治局会议平稳落地,货币政策整体维持宽松基调,财政发力相对后置。央行隔夜逆回购工具于季末落地,体现维稳跨季资金面以及短端利率定价的政策态度。权益市场整体来看,二季度市场也呈现了极致的分化:科技成长风格一枝独秀,价值、红利、大市值等因子普遍承压。中证红利指数二季度下跌12.32%,跌幅较大。构成这种K型分化的主要原因,或许是因为整个AI产业链的产业趋势明朗,资金流向具有确定性的增长来源,进一步带来集中的赚钱效应和自我加强,从而导致其他风格的资金持续流出,进而股价下跌。从红利风格下的因子策略呈现来看:中证红利价值指数二季度下跌9.94%,中证全指红利质量指数二季度下跌12.85%,红利质量指数二季度上涨1.29%。在整体红利风格承压的情况下,不同的选股策略也呈现了较大的收益差异。在价值、质量和红利三类风格因子的策略构建中,质量风格因其本身纳入了每股净利润、盈利质量、毛利率和ROE变化等选股条件,在二季度中更适应成长风格的市场环境,故而在红利域之内有显著的绝对收益和相对超额。红利慧选在二季度中,基于上述红利质量指数的构建方式,更新迭代了选股域中的质量因子构造,同时结合动量因子和行业轮动,以期在红利选股域中寻找更适应当下市场环境的绝对收益和超额收益。选股方向上,产品深度挖掘景气行业上游的制造领域和材料领域中的优质个股,尤其在机械设备、化工、有色金属等板块中,优选可以参与到产业趋势中、在原有主业之外形成第二增长曲线的优质个股。策略上,产品以量化与主观相结合的方式,以个股的基本面逻辑和行业产业趋势为选股逻辑;同时减少整体贝塔的风险暴露,提高个股阿尔法的权重。我们将持续迭代策略以期能适应不同的市场环境,力争为投资者在不同的风格场景中获得风险收益特征更优的收益。

本文数据来源于永赢红利慧选混合发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。