二季报点评：平安转型创新混合A基金季度涨幅57.99%

证券之星消息，日前平安转型创新混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.53亿元，季度净值涨幅为57.99%。

从业绩表现来看，平安转型创新混合A基金过去一年净值涨幅为69.79%，在同类基金中排名252/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-29.75%，成立以来的最大回撤为-50.01%。

从基金规模来看，平安转型创新混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.53亿元，较上一期规模1.89亿元变化了1.64亿元，环比变化了86.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.28%，债券占净值比0.32%，现金占净值比5.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.4%，第一大重仓股为江海股份（002484），持仓占比为7.42%。

平安转型创新混合A现任基金经理为神爱前。其中在任基金经理神爱前已从业10年又6天，2019年12月25日正式接手管理平安转型创新混合A，任职期间累计回报为319.15%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安策略先锋混合（700003），季度净值涨幅为62.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场逐渐摆脱美伊战争影响,震荡上行,上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,中证800上涨13.71%,本基金二季度相对市场取得较好超额收益。本基金在二季度主要减仓了燃气轮机产业链(业绩兑现慢于预期)、部分光纤、光器件等公司(涨幅较大,估值性价比降低)。维持了光模块产业链持仓,光模块公司目前的估值在科技板块内部估值较低,相对来说风险收益比较好,并且连接效率提升是未来AI技术迭代的核心方向和任务,具有较长时间的景气周期。主要加仓了国产半导体板块,国产AI模型今年进步明显,头部模型厂商ARR增长有望在下半年继续加速,国产资本开支上行仍处于周期上半段,从而对国内半导体产生明显需求拉动和产能挤占,半导体终端产品涨价较为普遍,晶圆代工产能全面短缺,未来1-2年预计以存储、先进逻辑为主的半导体晶圆扩产有望迎来爆发期,基于此逻辑,看好国产AI算力半导体以及扩产相关的半导体设备。另外加仓了超级电容等技术演进方向等个股,随着AI算力平台功耗密度跃升与供电架构迭代,对于被动元器件需求量将大幅上升,并为满足瞬时功率要求,超级电容等新的技术需求也将迎来显著增长。目前持仓结构主要在半导体、被动元器件、光通信、有色等板块方向。当前以coding能力为核心的agent正式打通了AI商业化之路,AI每一次重要迭代都在进一步打开商业空间。产业进入了模型迭代-增长拉动-再次迭代-再次拉动的良性正循环。从长期来看,当前AIAgent渗透率仍是个位数,长期成长空间相当广阔。随着AI商业化空间扩展,市场需求正随着AI模型的迭代发生实质性增长,这些需求增长很难停止,未来主要风险来自资本开支的斜率,未来有一天资本开支增速或许会慢下来,但依然会维持增长。这个风险的来源,或许是头部模型厂商的ARR增长放缓,或许是模型能力迭代出现瓶颈等,我们将密切盯着这些产业变化来判断。但未来的一天即使资本开支增长放缓,整体存量市场也依旧非常可观,并且依旧维持一定总量增长和技术创新带来的结构增量增长,仍可以发挥主动能动性去挖掘机会,但那时供需错配的紧缺程度会因此有所放缓,一些供给格局差、竞争壁垒低的一些公司可能盈利能力将会明显往下走,将构成局部风险。本基金在未来也将密切关注科技板块的波动风险,密切跟踪关注核心观察指标,淡化短期波动,重视中期逻辑拐点,适时减仓一些高位透支股票,努力挖掘一些产业逻辑加强、安全边际更高的板块及个股。

本文数据来源于平安转型创新混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。