二季报点评：申万菱信行业轮动股票A基金季度涨幅13.89%

证券之星消息，日前申万菱信行业轮动股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.13亿元，季度净值涨幅为13.89%。

从业绩表现来看，申万菱信行业轮动股票A基金过去一年净值涨幅为37.58%，在同类基金中排名287/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-30.6%，成立以来的最大回撤为-48.68%。

从基金规模来看，申万菱信行业轮动股票A基金2026年二季度公布的基金规模为3.13亿元，较上一期规模2.83亿元变化了2976.21万元，环比变化了10.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.44%，无债券类资产，现金占净值比10.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.59%，第一大重仓股为国际复材（301526），持仓占比为7.94%。

申万菱信行业轮动股票A现任基金经理为苗琦。其中在任基金经理苗琦已从业3年又276天，2023年4月10日正式接手管理申万菱信行业轮动股票A，任职期间累计回报为40.88%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信价值精选混合A（011800），季度净值涨幅为64.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度A股市场整体呈现先反弹、后区间震荡、科技板块独立走强的结构性行情,市场走势阶段性分化特征显著。市场在美伊冲突后经历了为期一个月的深度调整,在二季度初随着海外地缘冲突边际缓和市场企稳回升,5月中旬开始转入震荡。本基金依然是重点在周期大板块里面寻找机会,基于对细分行业供需格局的研究与产业趋势的深度研判,本基金在二季度相对业绩比较基准依然有不错的超额收益。二季度本基金看好锂电的需求爆发和供给限制重点布局了锂矿;看好油运大周期重点布局了油运;看好AI产业趋势带来了上游原材料需求爆发重点布局了一些小金属和AI上游材料。自2026年3月地缘冲突发酵以来,周期板块整体运行环境发生明显变化。相较于2025年至2026年2月相对清晰的周期行情脉络,3月之后周期板块波动加大,部分板块逻辑发生较大变化,组合管理难度提升。面对复杂的市场环境,本基金坚持矛+盾的投资策略,持续深耕细分产业逻辑,动态捕捉板块阶段性机会,力争实现组合净值的稳步增长。

本文数据来源于申万菱信行业轮动股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。