二季报点评：汇添富港股通专注成长基金季度涨幅19.68%

证券之星消息，日前汇添富港股通专注成长基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.57亿元，季度净值涨幅为19.68%。

从业绩表现来看，汇添富港股通专注成长基金过去一年净值涨幅为-14.81%，在同类基金中排名4304/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-33.57%，成立以来的最大回撤为-62.67%。

从基金规模来看，汇添富港股通专注成长基金2026年二季度公布的基金规模为2.57亿元，较上一期规模2.37亿元变化了1972.87万元，环比变化了8.32%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.8%，无债券类资产，现金占净值比12.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.27%，第一大重仓股为ASMPT（00522），持仓占比为9.69%。

汇添富港股通专注成长现任基金经理为张朋 郑乐凯，本季度增聘基金经理郑乐凯。其中在任基金经理张朋已从业7年又235天，2021年9月28日正式接手管理汇添富港股通专注成长，任职期间累计回报为-36.2%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富港股通专注成长（005228），季度净值涨幅为19.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们认为,AI并不是单一的软件或模型创新,而是一套从底层能源到上层应用的完整产业系统。借用黄仁勋提出的AI五层蛋糕理论,可以将AI产业的结构理解为能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化五个层级:能源决定AI运行的物理上限,芯片决定单位能耗下的智能生产效率,基础设施负责把芯片组织成可持续运转的AI工厂,模型决定AI能力边界,应用则决定最终商业闭环。本基金当前重点关注AI五层蛋糕(能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化)中的芯片硬件、AI基础设施、大模型这三层,主要基于以下考虑:(1)从AI产业自身发展阶段看,目前前沿模型的创新迭代并没有放缓,大模型依然是充满巨大想象空间的投资环节,目前模型的训练和推理需求依然受限于芯片硬件和AI基础设施的投入不足,因此这两个环节依然处于投资的甜蜜期;(2)最底层的能源电力,受益于AI推动的电力系统升级,然而由于相关资产主要在A股上市,目前港股较少,因此不作为组合重点;(3)最上层的应用环节,目前来看模式相对清晰的coding和agent,更多面向企业级市场,价值量主要被大模型厂商攫取;消费级市场目前依然缺乏商业模式清晰、产品形态明确的AI产品,传统的互联网大厂普遍面临模型能力不足、资本开支加大的困境,因此短期总体承压。综上,本基金目前将聚焦人工智能板块中的芯片硬件、AI基础设施、大模型这三层,不断优中选优,力争为投资者取得较好的投资回报。

本文数据来源于汇添富港股通专注成长2026年中报，仅供参考不构成投资建议。