二季报点评：景顺长城沪港深领先科技股票A基金季度涨幅53.05%

证券之星消息，日前景顺长城沪港深领先科技股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.38亿元，季度净值涨幅为53.05%。

从业绩表现来看，景顺长城沪港深领先科技股票A基金过去一年净值涨幅为38.71%，在同类基金中排名280/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-19.7%，成立以来的最大回撤为-55.85%。

从基金规模来看，景顺长城沪港深领先科技股票A基金2026年二季度公布的基金规模为3.38亿元，较上一期规模2.72亿元变化了6618.26万元，环比变化了24.32%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.06%，债券占净值比1.67%，现金占净值比17.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.14%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.68%。

景顺长城沪港深领先科技股票A现任基金经理为詹成。其中在任基金经理詹成已从业10年又209天，2017年7月7日正式接手管理景顺长城沪港深领先科技股票A，任职期间累计回报为138.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城沪港深领先科技股票A（004476），季度净值涨幅为53.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度内需明显走弱,外需维持强劲,经济供强需弱的格局愈发突出;消费端持续承压,社零增速持续走低并出现阶段性同比下滑,以旧换新政策带来的消费透支效应持续显现,汽车、家电等大宗消费品类明显走弱,上游工业品价格抬升但核心消费物价走弱,终端需求低迷致使成本难以向下传导,居民各类信贷同步收缩,居民主动去杠杆节奏加快,仅二手房市场存在一定韧性,一线城市二手房价持续温和回暖,但市场暖意尚未传导至新房销售与居民信贷需求;投资端全面转弱,固定资产投资当月跌幅持续加深,制造业、基建、地产三类投资同步承压,企业中长期信贷连续走弱,实体投资意愿低迷,内需疲软也和财政支出大幅收缩高度相关;外需虽保持高景气,出口增速持续走高,AI相关产业链出口成为核心拉动。二季度经济总量下行压力有所加大,价格端上游原材料涨价明显,但下游消费品价格基本平稳,上下游价格传导不畅的问题仍未改善。海外方面,6月美联储议息会议迎来新任主席首场亮相,基准利率保持不变,但会议传递出鲜明的偏鹰倾向,通胀预测大幅上调,多数官员年内仍倾向进一步加息,市场对于货币收紧的预期显著升温,主席还提出多项框架改革计划,改变以往预期管理方式,后续市场波动或将持续放大,就业市场展现出超预期的强劲韧性,新增就业数据持续向好,通胀数据整体走高主要受能源板块带动,核心通胀边际有所缓和,关税带来的涨价影响逐步消退,高油价也对其他消费形成挤压。美国制造业景气度明显修复,短期经济增长依托相关刺激因素保有一定韧性,但居民消费信心依旧低迷,高通胀持续削弱居民实际收入,后续财政刺激效果或将逐步消退,高利率带来的压制作用会持续显现,经济基本面压力逐步加大,叠加地缘局势缓和带动油价下行,三季度通胀有望迎来缓和,紧缩预期随之降温,倘若就业市场后续走弱,市场又会重新计价宽松空间。2026年二季度权益市场整体呈现明显的结构分化的态势,板块表现分化极致,内需持续走弱压制消费、地产、基建相关板块盈利预期,但AI、高端制造等出口链条品种依靠外需景气走出明显超额收益。本季度操作策略主要体现在:1)增持国产算力,国内AI投资开始加速,国产相关环节受益。2)增持半导体设备和材料,全球晶圆厂资本开支大幅增长,半导体设备和材料将会全面受益。后续出口端韧性有望延续,当前二季度内需下行压力显著加大,市场普遍预期7月政治局会议将释放稳增长加码信号,提速超长期特别国债与专项债落地投放、推动各类政策性金融工具加快落地生效,或有望托底基建投资回暖,宏观经济进一步下行的空间有限,我们仍然看好下一阶段权益市场的表现。投资策略上,我们依然坚定围绕中国未来5-10年确定的产业方向来构建组合,我们重点关注三大方向:1)科技成长:科技创新是时代的主旋律,同时政策会持续在“卡脖子”相关的高端制造领域发力,有能力实现突破的公司将迎来黄金成长期。2)高端制造:在安全发展的大战略下,我们将重点挖掘能够实现自主可控和进口替代的高端制造行业的投资机会。3)医药:医药长期受益于人口老龄化和创新升级,核心标的长期业绩增长确定强。高估值肯定是回报率的敌人,透支未来价值很多的公司,我们会规避,组合构建的时候会保持一定的均衡性,尽可能的降低净值的波动,追求复利,积小胜为大胜,希望能够在中长期的维度为持有人创造稳定的净值增长。

本文数据来源于景顺长城沪港深领先科技股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。