二季报点评：嘉实稳盛债券基金季度涨幅-0.64%

证券之星消息，日前嘉实稳盛债券基金公布二季报，2026年二季度最新规模7.76亿元，季度净值涨幅为-0.64%。

从业绩表现来看，嘉实稳盛债券基金过去一年净值涨幅为1.52%，在同类基金中排名982/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-1.5%，成立以来的最大回撤为-14.74%。

从基金规模来看，嘉实稳盛债券基金2026年二季度公布的基金规模为7.76亿元，较上一期规模6.88亿元变化了8734.82万元，环比变化了12.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比6.99%，债券占净值比99.78%，现金占净值比2.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.11%，第一大重仓股为奥海科技（002993），持仓占比为0.28%。

嘉实稳盛债券现任基金经理为李曈 李欣 张琪。其中在任基金经理李曈已从业11年又179天，2024年7月5日正式接手管理嘉实稳盛债券，任职期间累计回报为8.48%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实鑫福一年持有期混合（009819），季度净值涨幅为3.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国际方面,2026年二季度,国际地缘冲突逐渐平息,以原油价格为代表的大宗商品价格先上后下,但受AI领域资本开支高增等原因影响,全球通胀预期仍处高位,多国无风险利率整体上行。报告期内,美国10年期国债收益率上行至4.44%,日本10年期国债收益率上行至2.69%。美国经济呈现"K型"分化加剧特征,在AI产业链带领下,5月份美国ISM制造业PMI读数达到54,维持在扩张区间,同时较一季度有所提升,但与此同时,密歇根大学消费者信心指数自4月份以来,维持在50以下,显示消费者信心不足。进入6月份以来,美联储加息预期逐步提升,点阵图大幅上修,市场预期9月可能迎来首次加息。国内方面,二季度国内经济整体呈现供热需冷态势,以AI产业链、出口产业链等为代表的制造业企业经营情况良好,但地产、基建、内需消费等产业链仍维持偏弱态势。生产方面,1-5月份,全国规模以上工业增加值累计同比增长5.4%,6月份制造业PMI指数达到50.3,维持在扩张区间。内需方面,1-5月份,一般公共预算支出累计同比增长0.82%,社会消费品零售总额累计同比增长1.4%。投资方面,1-5月固定资产投资累计同比增长-4.1%,其中基建投资累计同比增长0.6%,制造业投资同比下降0.4%,房地产开发投资同比下降15.9%。出口延续增长态势,1-5月出口金额(人民币)累计同比上升11.8%;进口金额(人民币)累计同比上升20.5%。物价水平仍在低位运行,5月份,CPI同比上升1.2%,PPI同比上升3.9%。金融指标方面,1-5月份,政府债券存量同比新增15.1%,人民币贷款存量同比新增5.5%,债务扩张速度减缓。债券市场方面,二季度资金呈现先下后上态势,债券市场受宏观政策、通胀预期及流动性环境共同影响,收益率曲线延续下行态势。货币政策保持稳健,银行体系流动性维持合理充裕,央行未实施降准降息,但通过创新隔夜逆回购等货币政策工具保持流动性合理充沛,避免资金利率大起大落。受宏观预期变化、流动性宽松及银行资产荒等因素驱动,曲线各期限均有所下行。从收益率变动看,曲线呈现平坦化特征:1年期AAA存单收益率由季初1.51%下行至1.46%,30年期国债收益率由季初2.37%下行至2.24%,期限利差有所收窄。权益市场方面,今年二季度市场波动较大:经历了地缘冲突导致的三月回调之后,二季度A股市场指数整体呈现上涨态势,但结构上差异巨大——创业板指数上涨30%以上,而中证红利指数下跌10%以上。行业间差异也很大——基本上只有电子、通信、建材、机械四个板块上涨较为明显,剩余20多个板块都跑输了上证指数。报告期间,固收部分,产品充分分析国内外经济形势变化,紧跟政策风向,合理应对市场波动,在保证流动性安全的同时,把握时点性收益率相对高点,积极调整组合,保持了基金的流动性安全和收益平稳增长。权益部分,今年二季度,产品权益部分依然以红利风格为主,仓位相对比较稳定。结构上变化也很小,主要集中在科技、金融、能源三个方向,低配消费和医药。

本文数据来源于嘉实稳盛债券2026年中报，仅供参考不构成投资建议。