二季报点评：芯片ETF国泰基金季度涨幅106.24%

证券之星消息，日前芯片ETF国泰基金公布二季报，2026年二季度最新规模136.85亿元，季度净值涨幅为106.24%。

从业绩表现来看，芯片ETF国泰基金过去一年净值涨幅为118.76%，在同类基金中排名81/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-28.45%，成立以来的最大回撤为-62.24%。

从基金规模来看，芯片ETF国泰基金2026年二季度公布的基金规模为136.85亿元，较上一期规模87.13亿元变化了49.72亿元，环比变化了57.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.56%，无债券类资产，现金占净值比0.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.77%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为9.35%。

芯片ETF国泰现任基金经理为艾小军。其中在任基金经理艾小军已从业12年又194天，2019年5月16日正式接手管理芯片ETF国泰，任职期间累计回报为407.52%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为半导体设备ETF国泰（159516），季度净值涨幅为138.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,地缘政治冲突趋势上走向缓和,但进程中反复博弈;同时,霍尔木兹海峡的封锁也持续影响全球宏观经济。海外方面,沃什正式接任美联储主席,议息会议“首秀”中释放鹰派信号,市场对美联储的政策预期由“年内降息”逐步切换至“加息交易”,对全球资产价格也有所扰动。聚焦国内宏观经济,在稳中求进的工作总基调下,国民经济延续了平稳复苏与结构优化态势,同时在政策大力支持下,新兴产业蓬勃发展,供给侧的高技术和装备制造保持较快增长,但同时,需求侧的商品消费、地产投资和民间投资偏弱,5月社会消费品零售总额同比下降0.6%,环比下降0.38%。经济数据的分化也一定程度传导至A股市场。二季度,美伊冲突的趋势性缓和使得A股整体走出修复性行情,但内部结构性轮动不断加速。一方面,全球AI需求扩张带动算力基建(CPO、PCB、光模块)订单与业绩兑现,同时自主可控政策加码推动半导体设备材料国产替代加速、半导体设备景气上行,相应企业盈利大幅修复,驱动科技板块向上突破。另一方面,经济的K型分化、社零数据的阶段性承压对传统消费板块产生压制;海外加息预期的抬升又对大宗商品价格产生影响,压制顺周期板块的表现。整体看,2026年二季度权益市场呈现上行态势,但内部分化极致。截至6月30日收盘,上证综指二季度累计上涨5.2%,创业板指涨超36%,科创50指数年内涨超75%。行业表现方面,科技为二季度最强主线,其他板块有所承压。分行业看,31个申万一级行业中,电子、通信板块分别以85.75%、60.22%的涨幅领跑,同样受益于AI上游的建材、机械设备均涨超20%;其他行业均出现回调,石油石化、农林牧渔、钢铁跌幅较深。作为被动指数基金的基金经理,我们的工作重点在于紧密跟踪标的指数,力求实现与指数表现相匹配的投资回报。在2026年二季度,我们的基金严格按照既定的投资策略,依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合,以最小化跟踪误差。在实际操作中,我们对指数的成分股变化保持密切关注,及时进行相应的调整,确保基金持仓与指数成分的一致性。同时,利用量化分析和风险评估模型,对投资组合进行动态监控,以控制跟踪误差在合理范围内。尽管面临市场的大幅波动和成分股的调整,基金整体较好地实现了对标的指数的跟踪,在多数时间段内,净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在较低水平。

本文数据来源于芯片ETF国泰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。