二季报点评：易方达易百智能量化策略A基金季度涨幅9.44%

证券之星消息，日前易方达易百智能量化策略A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.1亿元，季度净值涨幅为9.44%。

从业绩表现来看，易方达易百智能量化策略A基金过去一年净值涨幅为14.21%，在同类基金中排名1067/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-13.4%，成立以来的最大回撤为-61.84%。

从基金规模来看，易方达易百智能量化策略A基金2026年二季度公布的基金规模为5.1亿元，较上一期规模5.11亿元变化了-123.77万元，环比变化了-0.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.73%，债券占净值比1.31%，现金占净值比8.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.91%，第一大重仓股为格科微（688728），持仓占比为0.45%。

易方达易百智能量化策略A现任基金经理为刘阳。其中在任基金经理刘阳已从业0年又323天，2025年9月3日正式接手管理易方达易百智能量化策略A，任职期间累计回报为6.18%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达易百智能量化策略A（005437），季度净值涨幅为9.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球经济延续复苏趋势,但增长分化格局持续加剧,地缘冲突、贸易保护及海外政策调整带来多重外部压力,大宗商品价格波动增多,全球金融市场不确定性显著提升,跨境资本流动切换频繁,外部环境整体复杂严峻。国内经济在稳增长政策持续赋能下稳步修复,整体呈现结构性复苏特征,生产端保持较强韧性,制造业运行稳健,物价水平温和修复,工业品价格回暖明显,但内需修复相对偏弱,经济运行呈现供强需弱的格局。政策层面,宏观环境维持适度宽松基调,财政政策侧重结构优化与效能提升,财政投放总量保持扩张但增量力度边际收敛,重点优化地方债务治理、助力内需扩容与产业升级;货币政策总量宽松信号有所弱化,操作方式更趋精细化、结构化,不再侧重总量宽松工具,转而依托各类结构性工具、公开市场操作稳定市场流动性,强化财政政策和货币政策协同发力,重点赋能新质生产力相关新兴产业,精准扶持优质实体经济行业。资本市场方面,二季度A股整体震荡上行、结构分化显著,板块轮动节奏加快,在经济稳步修复、企业盈利改善、市场流动性合理充裕的背景下,市场价值发现功能持续凸显,投资者风险偏好随政策与市场预期阶段性波动。新质生产力相关行业成为市场核心主线,各类关联指数整体收获大幅正向收益,高端制造、数字经济、绿色低碳等新兴领域成长动能充沛,持续获得资金重点布局;市场资金普遍偏好政策利好密集、景气度上行且业绩具备确定性的科创类优质资产,债市整体区间平稳运行、流动性宽松,主流配置策略以稳健收益搭配久期优化为主,股债市场呈现结构化分化特征。二季度基金运作全程坚守稳健投资理念,严守风险控制底线,持续优化组合持仓结构,主动规避基本面弱势、估值偏高及政策敏感型标的。在量化体系建设上,我们依托前期成型的量化选股模型,结合二季度宏观与市场结构变化持续迭代算法、优化核心因子体系,重点强化对行业景气度、资金流向及市场情绪的捕捉能力,针对性提升科创行业因子权重,适配市场结构性行情特征,有效提升模型在震荡轮动行情中的适配性与胜率。风险管控层面,密切跟踪外部输入性风险、地缘扰动及国内政策微调带来的市场变化,动态调整组合风险暴露程度,优化持仓分散结构、严格控制组合回撤,在精准把握产业趋势与市场定价偏差带来的结构性机会、稳步积累超额收益的同时,始终将整体风险维持在可控范围。展望后续,我们将持续跟踪海内外宏观环境、政策走势与经济复苏节奏,持续打磨量化投资模型与交易策略,根据市场风格、行业景气度和流动性变化动态优化组合配置,持续深耕新质生产力优质行业,坚守风险底线、完善风控体系,在稳健运作、严控回撤的基础上持续积累超额收益,力求为基金份额持有人创造长期稳健的投资回报。

本文数据来源于易方达易百智能量化策略A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。