二季报点评：汇添富沪港深大盘价值混合A基金季度涨幅11.35%

证券之星消息，日前汇添富沪港深大盘价值混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.96亿元，季度净值涨幅为11.35%。

从业绩表现来看，汇添富沪港深大盘价值混合A基金过去一年净值涨幅为-14.19%，在同类基金中排名4274/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-28.96%，成立以来的最大回撤为-63.67%。

从基金规模来看，汇添富沪港深大盘价值混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.96亿元，较上一期规模1.9亿元变化了540.38万元，环比变化了2.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.02%，债券占净值比1.57%，现金占净值比7.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.97%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为9.57%。

汇添富沪港深大盘价值混合A现任基金经理为陈健玮。其中在任基金经理陈健玮已从业8年又162天，2018年2月13日正式接手管理汇添富沪港深大盘价值混合A，任职期间累计回报为-25.78%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富沪港深大盘价值混合A（005504），季度净值涨幅为11.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,港股市场整体呈现先反弹、后震荡回调的走势特征。4月,市场基于地缘政治边际缓和的预期迎来阶段性反弹;进入5月后,市场波动明显加剧,行业与风格分化持续放大。资金高度聚焦人工智能产业链标的,显著的资金虹吸效应导致多数非热点行业个股持续走弱,市场结构性行情特征凸显。二季度港股行情由海内外多重因素共同驱动。产业层面,全球人工智能技术迭代持续提速,海外前沿大模型不断突破,国产大模型商业化、技术落地进程同步加快。随着AI智能体、AI代理等应用场景持续落地,市场算力需求稳步攀升,带动芯片、存储、光通信、电路板等算力硬件板块成为核心投资主线。同时,产业链上游产品涨价带动行业盈利预期持续上修,进一步推升相关板块市场热度,成为二季度港股最核心的结构性机会。地缘与通胀层面,中东地区经多轮博弈谈判后达成停战共识,霍尔木兹海峡航运通行秩序逐步恢复,全球能源供给紧张格局得到缓解。但前期阶段性能源短缺的滞后影响持续显现,推升二季度整体通胀数据阶段性回升,对市场风险偏好形成一定压制。宏观流动性层面,新任美联储主席履职后,并未释放激进的紧缩信号,但受通胀反弹影响,市场提前计价下半年加息预期,海外流动性收紧预期升温,对港股整体估值与资金面形成扰动,加剧了市场震荡波动。整体而言,2026年二季度港股整体指数震荡下行,但市场内部结构性分化极致,各行业收益率差距显著。在整体市场承压的背景下,人工智能算力产业链等高景气赛道凭借产业红利,走出独立行情,为市场提供了明确的阶段性投资机会。本基金在二季度维持较为平稳的仓位水平,延续“行业相对均衡、个股适度集中、适时动态调整”的投资策略。基金运作过程中,重点关注企业长期基本面与估值的匹配度,核心配置具备核心竞争力、经营稳健的龙头企业,力求以合理或偏低的估值水平进行投资布局,并适度采取逆向投资策略。二季度港股市场风格切换明显,资金集中布局人工智能相关板块,个股波动性也有所上升。由于港股资金面受到美联储货币政策的影响,非热点行业受基本面因素和市场叙事影响而出现估值下修。本组合在季度内择机适度调整,精选并增配盈利增长确定性强、行业竞争格局和技术具备领先优势的科技标的,包括上游电子原材料领域,将受益于行业供需不平衡所带来的持续涨价增厚企业盈利。此外,组合维持对创新药板块的较高关注,创新药在今年以来在临床进展和对外授权方面均维持良好趋势。当前市场受海外波动扰动,部分板块交易拥挤度抬升,市场不确定性加大,资金或逐步转向估值低位行业与优质个股。港股本轮调整已较大程度反映风险偏好回落、流动性偏紧及通胀预期变化。依托国内在人工智能、半导体、新能源领域的前瞻布局,我国在AI长期发展中具备突出优势。组合除持续精选具备稳定高分红能力与良好盈利能力的优质价值型公司外,我们仍长期看好人工智能、战略新兴产业与高端制造出海的发展前景,后续将继续筛选具备核心竞争力、盈利兑现确定性高、估值合理或相对低估的标的进行配置。当前,基金配置范围已覆盖资讯科技、互联网平台、通信服务、医疗保健、原材料、金融、工业、消费等多个核心行业。

本文数据来源于汇添富沪港深大盘价值混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。