二季报点评：富国新趋势灵活配置混合C基金季度涨幅-11.93%

证券之星消息，日前富国新趋势灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-11.93%。

从业绩表现来看，富国新趋势灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-6.9%，在同类基金中排名2055/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-23.49%，成立以来的最大回撤为-46.07%。

从基金规模来看，富国新趋势灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1673.03万元变化了99.77万元，环比变化了5.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.54%，无债券类资产，现金占净值比6.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.61%，第一大重仓股为鸿路钢构（002541），持仓占比为5.16%。

富国新趋势灵活配置混合C现任基金经理为李世伟。其中在任基金经理李世伟已从业2年又266天，2023年10月31日正式接手管理富国新趋势灵活配置混合C，任职期间累计回报为2.29%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,A股市场呈现历史罕见的结构性极端分化。人工智能产业链在技术突破与产业资本的双重驱动下持续走强,而消费、建材、化工等传统价值板块在存量博弈格局中承受显著资金流出压力。本基金重点配置的食品饮料、生猪养殖等行业,季度内整体表现落后于基准。上述板块走弱的核心因素主要在于:其一,市场资金高度集中于科技主线,传统板块面临边际减量博弈;其二,消费复苏节奏低于预期,旺季数据平淡,渠道库存去化偏慢。核心持仓的投资逻辑未发生实质性破坏――食品饮料龙头的品牌壁垒与现金流创造能力依然稳健,生猪养殖行业产能去化趋势仍在延续。当前估值已充分甚至过度反映了悲观预期。当前A股风格分化的程度已接近历史极值水平,均值回归是大概率方向,关键变量在于触发时点而非方向本身。食品饮料与生猪板块当前估值分位已处于近十年较低分位以内,安全边际充分。生猪产能去化数据、消费高频环比指标、以及基建实物工作量落地节奏,将作为本季度核心观测变量。左侧投资的代价是过程中的等待,其回报来自于估值修复与盈利兑现共振的那一刻。当前时点,在安全边际充足的位置保持耐心,比在拥挤交易中追逐已透支预期的方向或是更优的选择。本基金后续将继续秉承既定投资理念,力争为基金份额持有人获取长期稳健的投资回报。

本文数据来源于富国新趋势灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。