二季报点评：长安宏观策略混合A基金季度涨幅92.85%

证券之星消息，日前长安宏观策略混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.46亿元，季度净值涨幅为92.85%。

从业绩表现来看，长安宏观策略混合A基金过去一年净值涨幅为215.38%，在同类基金中排名8/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-25.95%，成立以来的最大回撤为-49.94%。

从基金规模来看，长安宏观策略混合A基金2026年二季度公布的基金规模为5.46亿元，较上一期规模1.4亿元变化了4.06亿元，环比变化了291.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.19%，无债券类资产，现金占净值比13.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.27%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.5%。

长安宏观策略混合A现任基金经理为王浩聿。其中在任基金经理王浩聿已从业2年又189天，2024年1月16日正式接手管理长安宏观策略混合A，任职期间累计回报为258.08%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安宏观策略混合A（740001），季度净值涨幅为92.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,市场呈现指数上涨、个股分化的格局。行情主线高度集中在AI硬件产业链,赚钱效应逐月收敛:4月市场普涨,申万一级行业中绝大多数录得上涨;进入5月后上涨方向快速向科技集中,仅少数行业上涨,通信、电子逆势大涨。整个二季度,涨幅领先的行业主要是电子、通信等AI硬件方向;跌幅居前的行业包括商贸零售、消费者服务、医药等。报告期内,本基金继续专注于科技行业,尤其是人工智能产业。无论是模型、应用还是算力,都在发生着日新月异的变化。模型方面,海外三大龙头Anthropic、OpenAI、Gemini都在持续升级模型能力,国产模型在能力和性价比上都在加速追赶海外龙头。应用层面,以Agent、Coding、视频生成等为代表的AI原生应用商业模式加速跑通,Token消耗量出现指数级增长,直接拉动了推理算力需求。算力层面,海外与国产两条主线共振。海外方面,全球主要云厂商持续上修资本开支,AI基建维持长期高景气;国产方面,随着英伟达高端产品受限、国产芯片放量以及国内先进制程产能与良率的改善,国产算力的迫切性和确定性进一步增强,龙头公司业绩进入加速释放期。具体到子行业,除了光模块、PCB等核心环节,存储行业受益于AI服务器需求,进入了一轮超级涨价周期,HBM、DRAM、NAND价格持续上行,无论是原厂、模组还是上游设备、材料都持续受益。同时,光纤光缆、MLCC、PCB上游等环节也受益于AI增量需求,价格大幅上涨。展望2026年下半年,在政策持续发力、货币环境保持适度宽松的背景下,我们对A股维持乐观态度,市场大概率维持震荡向上的格局。而人工智能无疑还是时代的主角,我们将继续沿着算力、模型与应用的产业链,紧密跟踪技术迭代与商业落地的边际变化,寻找结构性的投资机会。

本文数据来源于长安宏观策略混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。