二季报点评：工银主题策略混合A基金季度涨幅127.98%

证券之星消息，日前工银主题策略混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模38.02亿元，季度净值涨幅为127.98%。

从业绩表现来看，工银主题策略混合A基金过去一年净值涨幅为225.76%，在同类基金中排名3/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-26.59%，成立以来的最大回撤为-67.77%。

从基金规模来看，工银主题策略混合A基金2026年二季度公布的基金规模为38.02亿元，较上一期规模8.65亿元变化了29.36亿元，环比变化了339.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.08%，债券占净值比0.02%，现金占净值比8.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.14%，第一大重仓股为芯源微（688037），持仓占比为9.67%。

工银主题策略混合A现任基金经理为林念。其中在任基金经理林念已从业9年又301天，2022年8月1日正式接手管理工银主题策略混合A，任职期间累计回报为136.58%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银主题策略混合A（481015），季度净值涨幅为127.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,二季度美伊局势对资本市场的影响整体趋于弱化。受冲突影响最直接的油价,5月以来已出现回落。市场对宏观面的讨论主要集中在AI等科技产业进展,以及美联储货币政策走向等。AI方面,海外相关产业链延续高景气度。货币政策方面,欧日央行已开启加息;在美国经济增长呈现较强韧性,短期通胀压力仍大背景下,市场对美联储货币政策预期趋于谨慎,年内加息预期升温。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓。受供需因素影响,国内工业品价格整体呈现上行态势,但全社会通胀预期回升基础仍然不足。分化仍然是当前宏观经济的一大重要特征。这体现在,一是外需强劲,而内需承压;二是AI等新质生产力相关产业景气度好于传统行业;三是上游供求格局总体好于下游。资本市场表现方面,二季度全球市场风险偏好抬升,叠加AI等科技叙事继续演绎,科技股表现引领全球权益市场。这一特征在A股也得到体现。二季度A股成长风格显著占优,科创50、创业板指表现强势,申万一级行业中电子、通信涨幅居前。事后来看,我们采取的淡化美伊局势对组合管理影响的策略在二季度是合适的。在此期间我们继续维持高仓位运作的特点。在投资思路和板块配置上,组合的投资结构继续重点集中在与数字化和安全化相关的半导体领域,主要在半导体设备和晶圆厂。我们认为,长期来看,国内半导体设备行业具备诞生大市值公司的基础和条件。短中期维度下,AI产业高速发展带动存储芯片需求不断扩容、半导体设备国产化替代持续推进,叠加国内晶圆制造工艺继续向先进制程迭代升级,多重利好共振,或将为半导体设备相关赛道带来确定性较强的业绩增长与投资机遇。与此同时,组合保持了对晶圆厂的重点配置,并在模拟芯片、国产算力芯片等领域积极挖掘投资机会。此外,组合还基于景气成长的线索在机械等板块中寻找潜在机会。

本文数据来源于工银主题策略混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。