二季报点评：深成长ETF大成基金季度涨幅47.91%

证券之星消息，日前深成长ETF大成基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.37亿元，季度净值涨幅为47.91%。

从业绩表现来看，深成长ETF大成基金过去一年净值涨幅为67.14%，在同类基金中排名351/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-18.91%，成立以来的最大回撤为-63.73%。

从基金规模来看，深成长ETF大成基金2026年二季度公布的基金规模为4.37亿元，较上一期规模1.9亿元变化了2.47亿元，环比变化了129.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.14%，无债券类资产，现金占净值比0.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.63%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为9.87%。

深成长ETF大成现任基金经理为李淏玮。其中在任基金经理李淏玮已从业0年又219天，2025年12月16日正式接手管理深成长ETF大成，任职期间累计回报为28.33%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为深成长ETF大成（159906），季度净值涨幅为47.91%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,A股市场整体呈现震荡、结构化的走势,上证指数在3月份跌破3800点之后,一路拉升至年内高点4258.86,而后步入宽幅震荡。收益方面,沪深300涨11.90%;中证500涨18.56%;中证1000涨15.62%;创业板指涨36.35%;科创50涨75.74%。行业上,电子、通信和建材涨幅靠前;消费者服务、农林牧渔、综合则居跌幅前三。二季度A股市场整体呈现“内部分化凸显、外压反复扰动”的特征,在国内AI产业趋势深化与海外流动性预期摇摆的交织中走出结构性行情,核心主线始终锚定产业趋势明确的科技/人工智能方向。国内方面,4月政治局会议定调“用好用足宏观政策”,明确人工智能、能源资源安全等重点方向,为产业主线提供清晰指引。经济呈显著K型分化,外需韧性突出,出口在AI产业链、高端制造拉动持续超预期,另一边内需修复偏相对弱,传统消费、投资仍处承压区间。同样,盈利结构同步重构:上游原材料端利润高增,汽车、传统消费制造利润收缩,K型结构分化加剧。海外地缘扰动不断、海峡通航预期反复,全球“类滞胀”担忧先升后降;流动性方面,5月非农17.2万的超预期下,市场一度交易加息预期,但6月非农仅增5.7万人不及预期,叠加油价回落,市场对美联储年内加息概率下修,降息交易预期重新回温,海外流动性压制边际缓解。A股层面,行情跟随产业验证与交易结构变化阶梯式演进:4月一季报验证期,市场对地缘风险逐步“脱敏”,震荡上行挑战前高,风格从避险转向景气验证,资金向通信、半导体等一季报高增方向集中;5月进入业绩真空期,受美债收益率突破4.5%的“全球利率冲击”影响,科技主线因前期拥挤出现分歧,海外算力表现居前;6月科创50连续多日收红并首破2000点,但后半段受监管“清醒定力”表态、Meta出租算力传闻、费半拖累下回调——此为前期极致拥挤交易的修正,而非产业趋势逆转。整体而言,赚钱效应极致集中于科技内部分支,有确定性数据方向(半导体设备/存储/MLC/光通信上游等)穿越波动,纯概念标的遭监管与市场双重出清;券商、创新药、养殖等受科技虹吸错杀的低位板块,在6月底随中报改善预期开启修复窗口。展望三季度,宏观环境预计延续“国内产业验证落地、海外流动性边际改善”的格局,核心变量为中报业绩兑现情况、美联储政策转向节奏及国内广义财政发力进度。国内方面,7月进入中报预告密集披露期,算力产业链中相关涨价链的利润是验证AI产业趋势的核心;此外,若新型政策性金融工具、特别国债等广义财政逐步落地,传统内需板块有望边际改善,经济K型分化或阶段性收敛。海外方面,美国CPI数据为下一核心观察点,结合前期非农数据受世界杯效应扰动的结构特征,美联储年内真正加息概率较低,大概率维持政策定力;若美伊谈判若最终签署正式协议,地缘风险溢价将进一步消退,风险偏好或修复。具体到A股市场,二季度调整是拥挤交易的释放而非趋势逆转,三季度将从“拥挤修正”转向“验证落地+扩散再平衡”。一是待科技获利盘出清、中报验证落地后筹码风险缓解,AI链全球Capex无收缩、上游产能硬约束下涨价逻辑扎实,仍是核心方向;二是若降息预期重归视野,黄金、工业有色等资源品(供给约束+AI/新能源需求+降息逻辑共振)仍具备配置价值;此外,市场广度有望修复,关注中报改善板块带来的潜在机会,部分左侧布局需待更长周期信号确认。整体而言,配置上确定“确定性景气+再平衡底仓”思路,避免过度集中于单一赛道。本基金标的指数为深证成长40指数(399326)。深证成长40指数由深市具有良好成长性和行业代表性的40只股票构成,选股重点关注公司业绩成长的可持续性。本基金采取完全复制法进行投资,即原则上按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

本文数据来源于深成长ETF大成2026年中报，仅供参考不构成投资建议。