二季报点评：摩根成长动力混合A基金季度涨幅37.47%

证券之星消息，日前摩根成长动力混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.5亿元，季度净值涨幅为37.47%。

从业绩表现来看，摩根成长动力混合A基金过去一年净值涨幅为53.01%，在同类基金中排名373/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-17.87%，成立以来的最大回撤为-63.25%。

从基金规模来看，摩根成长动力混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.5亿元，较上一期规模2.04亿元变化了4542.12万元，环比变化了22.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.89%，债券占净值比0.03%，现金占净值比8.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.86%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为10.18%。

摩根成长动力混合A现任基金经理为叶敏，近期离任的基金经理为杨景喻。其中在任基金经理叶敏已从业3年又362天，2022年7月27日正式接手管理摩根成长动力混合A，任职期间累计回报为20.95%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根成长动力混合A（000073），季度净值涨幅为37.47%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,美以伊战争逐渐缓和,市场重新聚焦到以AI为代表的高景气赛道。随着生成式AI的快速发展和AI编程能力的突破,主流AI应用公司年度经常性收入出现加速,算力消耗量也大幅提升。从二级市场表现看,AI赛道各个环节的个股均出现普涨,吸收了大量资金,而其他非AI赛道的基本面良好的公司股价却出现下跌,行业表现出现极致的背离。二季度领涨的板块为电子(+91%)、通信(+64%)、建材(+35%,主要由AI材料带动),领跌板块为石油石化(-22%)、农业(-20%)、钢铁(-19%),这样巨大的背离并不多见,给组合管理也带来较大的挑战。本基金在二季度超配了通信、电子、电力设备等板块,实现超额收益。 u3000u3000随着时间推移,中东地区的战争冲突最终被证明为短暂的扰动;全球经济的长期增长潜力仍是科技、资本和人力资源这些内生驱动力所推动的。我们认为中国权益资产整体仍具有较好的性价比优势;中国在科技领域快速追赶,在很多新兴制造业领域以及上游资源开采领域实现了引领并逐步走向全球化,在创新药等新兴领域也正快速与全球一线的创新水平接轨,我们认为中国经济的基本面仍平稳向好,成长领域机遇也层出不穷。 u3000u3000本基金在行业配置上会重点考虑与世界和科技发展相契合的方向。我们认为人工智能发展的浪潮是不可逆的,供应链重塑、中国公司加大海外本地化运营的趋势也不可逆,更多中高技术含量的产业向中国转移也是必然趋势(例如创新药开发向中国转移)。在构建长期投资组合的过程中,我们会更多的考虑企业是否受益于上述新型的全球化趋势、并有望在全球竞争中占据更重要的地位;那些能够持续快速提升企业内在价值的公司,往往能实现较好的投资回报。本基金大部分持仓聚焦于人工智能产业链、全球化经营的中国制造业、以及创新药产业等。 u3000u3000总体而言,我们将持续进行自下而上的选股,挑选估值处于相对低位、长期成长空间仍比较大、治理较好的公司进行配置,以求为基金投资人带来超额收益。

本文数据来源于摩根成长动力混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。