二季报点评：恒生中国企业ETF易方达基金季度涨幅-10.49%

证券之星消息，日前恒生中国企业ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模32.52亿元，季度净值涨幅为-10.49%。

从业绩表现来看，恒生中国企业ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-12.23%，在同类基金中排名297/412，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.12%。而基金过去一年的最大回撤为-25.37%，成立以来的最大回撤为-55.09%。

从基金规模来看，恒生中国企业ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为32.52亿元，较上一期规模43.98亿元变化了-11.46亿元，环比变化了-26.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.0%，无债券类资产，现金占净值比3.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.13%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为7.96%。

恒生中国企业ETF易方达现任基金经理为余海燕 刘依姗。其中在任基金经理余海燕已从业14年又252天，2018年8月11日正式接手管理恒生中国企业ETF易方达，任职期间累计回报为-12.24%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为日经225ETF易方达（513000），季度净值涨幅为32.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪恒生中国企业指数,该指数由在香港上市交易的市值大、流动性好的50只中国内地企业证券组成,以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。恒生中国企业指数的市场表现,主要受全球金融条件、中国宏观经济与政策环境及港股市场资金供求变化等因素综合影响。全球金融条件方面,美联储4月、6月议息会议均维持利率不变,联邦基金利率目标区间保持3.50%-3.75%。6月点阵图显著转鹰,半数票委预计年内存在加息可能,美元流动性宽松预期持续受挫;10年期美债收益率高位震荡,美元指数走强,港元在联系汇率制度下承压,本地流动性环境趋紧。中国宏观经济形势方面,二季度经济呈弱修复格局。物价端,居民消费价格指数(CPI)在一季度阶段性冲高后走势趋稳,核心通胀总体维持低位运行;工业生产者出厂价格指数(PPI)延续一季度修复趋势由负转正,5月受国际能源价格支撑涨幅扩大,但内需偏弱导致上下游传导不畅。房地产市场调整压力仍存,投资与销售端继续承压;制造业PMI在一季度末重返荣枯线后修复放缓,5月回落至临界点,内需复苏基础仍待巩固。政策层面,4月中央政治局会议明确稳定和增强资本市场信心,实施更加积极的财政政策,着力扩大内需、推动消费升级;资本市场深化改革持续推进,助力现代化产业体系建设,夯实市场长期发展根基。资金与情绪面上,南向资金延续净流入态势,截至二季度末年内累计净买入超3000亿港元,结构性增配科技赛道;外资受海外流动性收紧与风险偏好扰动,配置意愿趋于谨慎。季内市场结构性分化显著:信息科技板块受益于AI硬件景气提升领涨;原材料、消费板块受内需修复偏弱拖累领跌。指数表现方面,报告期内以港币计价的恒生中国企业指数下跌9.74%,表现弱于同期恒生指数。恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面,传统经济和新经济占比较为均衡,随着海外中概股回归及成份股定期调整,指数的新经济属性将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下,恒生中国企业指数产品将为境内投资者搭起桥梁,帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的投资机遇。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为0.9418元,本报告期份额净值增长率为-10.49%,同期业绩比较基准收益率为-11.22%。年化跟踪误差0.62%,在合同规定的目标控制范围之内。

本文数据来源于恒生中国企业ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。