二季报点评：资源ETF博时基金季度涨幅-4.29%

证券之星消息，日前资源ETF博时基金公布二季报，2026年二季度最新规模7.98亿元，季度净值涨幅为-4.29%。

从业绩表现来看，资源ETF博时基金过去一年净值涨幅为34.79%，在同类基金中排名771/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-25.55%，成立以来的最大回撤为-57.56%。

从基金规模来看，资源ETF博时基金2026年二季度公布的基金规模为7.98亿元，较上一期规模9.82亿元变化了-1.84亿元，环比变化了-18.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.47%，债券占净值比0.11%，现金占净值比2.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.55%，第一大重仓股为中国巨石（600176），持仓占比为8.79%。

资源ETF博时现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业9年又265天，2016年11月2日正式接手管理资源ETF博时，任职期间累计回报为165.98%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为A50ETF博时（561750），季度净值涨幅为7.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场在经历一季度的地缘政治冲击后,呈现出震荡修复、结构性分化的特征。主要宽基指数表现差异显著,科创50指数以75.74%的涨幅遥遥领先,反映出市场对硬科技和成长赛道的强烈偏好。上证指数涨幅相对温和(5.20%),主要受传统权重板块拖累。这一表现与一季度形成鲜明对比。一季度受美伊冲突影响,沪指下跌1.94%,科创50下跌6.54%,市场整体避险情绪浓厚。二季度随着地缘局势边际缓和,市场风险偏好显著修复,资金从防御性板块向成长赛道大幅迁移。二季度宏观环境的核心变化在于外部不确定性的消化和内部政策红利的释放。地缘局势不稳引发全球经济滞胀担忧,但国内"十五五"规划正式落地实施,政策从预期阶段进入执行验证阶段。"反内卷"政策持续深化改善企业竞争环境,推动PPI回升。2024年9月以来的估值修复行情在二季度告一段落,市场转向盈利驱动。一季报显示成长风格归母净利润增速达40%,显著高于消费、周期、金融板块的0%-10%。全A非金融、非石油石化企业盈利增速重回两位数增长,ROE在经历连续19个季度下滑后首次边际回稳。上证资源指数所代表的上游强周期行业在二季度呈现剧烈波动,指数全季收跌5.41%。原油价格剧烈波动是二季度资源板块的核心扰动因素。油价的大幅回调主要受中东地缘冲突缓和、美联储降息预期反复以及全球需求担忧等多重因素影响。原油价格的剧烈波动直接拖累了石油石化板块的表现,并通过成本传导机制影响了整个资源产业链的定价逻辑。宏观经济环境也对资源板块形成双重影响,2026年二季度中国制造业PMI分别为50.3%(4月)、50.0%(5月)和50.3%(6月),维持在荣枯线附近徘徊,显示经济复苏动能不强。工业增加值同比增速约为4.5%,较往年有所放缓。宏观经济的弱复苏格局导致资源品需求端支撑有限,但PPI同比从一季度的0.5%回升至二季度的2.8%,显示工业品价格有所改善,对资源企业盈利形成一定支撑。此外,二季度全球债市剧烈波动,30年期美债收益率升至5.12%,创2007年以来新高,日本、英国长期国债收益率也突破历史高位。市场流动性紧张预期下,有色金属等大宗商品价格遭遇大幅回调,资金风险偏好下降,对一季度表现出色的资源品板块进行集中止盈。展望后续,资源板块三季度有望迎来结构性机会,但整体全面普涨行情或较难出现。全球铜市场有望延续供需紧平衡格局,供给端受秘鲁等地缘政治风险、海外矿山生产扰动及成本抬升影响,铜价具备较强底部支撑。中东地缘冲突造成海外铝厂减产规模较大,且年内难以看到规模产能回归,电解铝下半年或仍存供应缺口。随着7-8月中报披露,有基本面支撑的上游有色金属相关板块依然值得关注,尤其是供需格局偏紧的品种。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

本文数据来源于资源ETF博时2026年中报，仅供参考不构成投资建议。