二季报点评：德邦优化A基金季度涨幅-4.03%

证券之星消息，日前德邦优化A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为-4.03%。

从业绩表现来看，德邦优化A基金过去一年净值涨幅为-1.63%，在同类基金中排名1912/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-4.83%，成立以来的最大回撤为-47.18%。

从基金规模来看，德邦优化A基金2026年二季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1898.93万元变化了-271.8万元，环比变化了-14.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比43.66%，债券占净值比11.6%，现金占净值比44.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.0%，第一大重仓股为陕西煤业（601225），持仓占比为3.23%。

德邦优化A现任基金经理为施俊峰，本季度增聘基金经理施俊峰，近期离任的基金经理为邹舟、张晶。其中在任基金经理施俊峰已从业2年又131天，2026年4月17日正式接手管理德邦优化A，任职期间累计回报为-2.86%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦景颐债券A（003176），季度净值涨幅为4.47%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资策略方面,我们对于优化的定位是价值加成长的组合,以比较长远的视角,做相对均衡的产品,所以我们在二季度增加了股票的持仓。我们的底仓是遵循价值优先原则,在"低估值"的基础上,用"质量"约束"高股息",再用"自由现金流"验证分红的可持续性,并不是简单的红利精选或是低波防御工具,而是更注重收益的弹性。产品运作方面,我们从五月开始逐步建仓,价值侧围绕着家电、能源、银行、公用等重点行业进行布局,虽然当下有小幅度的亏损,但我们认为兼具股息率以及业绩稳定性的公司是具备长期投资价值的,在现金流稳定且被验证的情况下,当下是比较适合用于底仓配置。成长侧,其实配置是比较难以抉择,大部分股票年初以来都是倍增的涨幅,我并不善于在高估值的行业进行择时和投资,我遵循的原则是业绩能见度较高,而三年之内根据我们的业绩预测还是较为低估值的公司,这部分公司属于成长中股价和市值的支撑性较好的,我们将会根据季度间的业绩表现进行调整,目前的主要方向是部分通信、电子、新能源行业。

本文数据来源于德邦优化A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。