二季报点评：工银稳健成长混合A基金季度涨幅-4.12%

证券之星消息，日前工银稳健成长混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.13亿元，季度净值涨幅为-4.12%。

从业绩表现来看，工银稳健成长混合A基金过去一年净值涨幅为20.57%，在同类基金中排名2047/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-16.22%，成立以来的最大回撤为-75.57%。

从基金规模来看，工银稳健成长混合A基金2026年二季度公布的基金规模为6.13亿元，较上一期规模6.49亿元变化了-3576.3万元，环比变化了-5.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.54%，无债券类资产，现金占净值比8.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.27%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为7.76%。

工银稳健成长混合A现任基金经理为修世宇 母亚乾。其中在任基金经理修世宇已从业8年又29天，2022年9月9日正式接手管理工银稳健成长混合A，任职期间累计回报为17.56%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银高端制造股票（000793），季度净值涨幅为47.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,上半年经济延续复苏态势,一季度经济增速环比提升,二季度增长动能边际有所放缓,其中外需维持强劲,出口保持较高增长,内需相对平稳。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。人工智能产业趋势持续演绎下,科技类资产引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东等海外地缘局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50等指数持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。2026年二季度市场波动保持较高水平,结构分化进一步扩大,成长风格显著占优。本基金投资策略相对稳定,集中在上游周期、金融、公用事业等供需格局较好、盈利能力稳定的板块以及科技板块的优质龙头企业,二季度虽然继续保持了中低波动率的特征,但由于通信、电子等行业配置力度不足,分化的行情中,超额收益和绝对收益都有一定程度回撤。2026年二季度,本基金对行业配置结构进行了动态调整。一方面适当优化了上游周期板块的结构,主要是减持了金融属性较强的贵金属以及受地缘扰动较大的航空、电解铝,增持了产业逻辑更加坚实、估值相对合理的煤炭、铜、碳酸锂等。另一方面是在科技成长板块中,配置向钽电容、稀土、高速连接器等人工智能产业链上的紧缺环节集中。此外,稳健红利板块的占比和结构基本保持平稳,集中于水电、垃圾焚烧发电、银行、建筑、通信运营商等供给格局稳定、需求韧性强的细分方向,并优选估值性价比突出的优质个股。本基金后续将继续秉持稳健、价值的投资风格,坚持研究驱动投资的理念,基于对行业、个股的投资机会的研判,动态优化组合,并平衡好收益与波动,力争在保持较低波动特征的同时,兼顾组合收益,努力为投资者创造更好的投资回报。

本文数据来源于工银稳健成长混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。