二季报点评：招商安泰平衡混合基金季度涨幅4.65%

证券之星消息，日前招商安泰平衡混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.82亿元，季度净值涨幅为4.65%。

从业绩表现来看，招商安泰平衡混合基金过去一年净值涨幅为13.55%，在同类基金中排名30/61，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-12.52%，成立以来的最大回撤为-37.35%。

从基金规模来看，招商安泰平衡混合基金2026年二季度公布的基金规模为2.82亿元，较上一期规模3.48亿元变化了-6544.44万元，环比变化了-18.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比48.17%，债券占净值比54.02%，现金占净值比0.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.95%，第一大重仓股为建设银行（601939），持仓占比为2.97%。

招商安泰平衡混合现任基金经理为张韵，本季度增聘基金经理张韵，近期离任的基金经理为李崟。其中在任基金经理张韵已从业10年又290天，2026年4月29日正式接手管理招商安泰平衡混合，任职期间累计回报为-7.16%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商兴福混合A（003861），季度净值涨幅为7.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度,国内经济出现明显的回落,主要原因在于内需偏弱上,这点从社零数据可以明确的看出。二季度房地产数据有所好转,一线城市中尤其上海出现了二手房成交量的回升,挂牌价也开始出现上浮,但其他一线城市好转的迹象偏弱,这个数据需要继续跟踪。二季度除了消费偏弱外,投资端也弱于预期,因此整体经济亮点不多。二季度海外的美伊冲突造成整体通胀压力的上行,油价大幅走高后,各项成本出现明显的涨价,PPI数据体现了这一点,但在弱需求的情况下成本上行直接造成产能利用率的下滑,我们看到一些高频的化工开工率数据持续走弱。当然通胀上行对总需求的损伤不只是出现在我国,海外各国尤其是油价进口依赖大的国家损伤更严重。随着美伊冲突缓和,开始谈判,市场风险偏好出现明显回升。除了冲突外,美联储新主席的首次公开讲话也对市场造成一定影响,其释放出的对通胀的关注使得加息预期提前,长期通胀预期开始下行,美元走强,风险资产出现回落。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为利率债和股票。2026年2季度,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分我们4月开始一直保持较低仓位并在5月下旬开始加仓,减持了周期股,加仓了科技。债券部分,我们维持了利率债的配置。

本文数据来源于招商安泰平衡混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。