二季报点评：招商大盘蓝筹混合基金季度涨幅2.14%

证券之星消息，日前招商大盘蓝筹混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.85亿元，季度净值涨幅为2.14%。

从业绩表现来看，招商大盘蓝筹混合基金过去一年净值涨幅为17.92%，在同类基金中排名2206/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-18.03%，成立以来的最大回撤为-49.63%。

从基金规模来看，招商大盘蓝筹混合基金2026年二季度公布的基金规模为3.85亿元，较上一期规模4.17亿元变化了-3220.24万元，环比变化了-7.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.03%，无债券类资产，现金占净值比18.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.4%，第一大重仓股为广发证券（000776），持仓占比为5.76%。

招商大盘蓝筹混合现任基金经理为郭锐。其中在任基金经理郭锐已从业14年又16天，2015年4月1日正式接手管理招商大盘蓝筹混合，任职期间累计回报为70.32%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商丰盈积极配置混合A（009362），季度净值涨幅为11.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场呈现比较明显的两极分化。人工智能相关板块在强劲的基本面边际变化下表现突出,其他大部分板块受到宏观波动加大的影响出现明显的回撤,特别是霍尔木兹海峡封锁导致的供应链风险加剧了这一分化。本基金适度增加了一些科技行业的配置,由于估值体系、交易体系的不匹配,尽管科技板块表现优异,但鉴于其估值已处于历史极高分位,且交易拥挤度较高,我们坚持纪律,未盲目追高,而是继续深耕传统行业中被错杀的低估值机会。本基金二季度增配的板块主要是地产链和头部券商。地产经历了几年周期下行之后,当前出现了经典的周期投资的买入机会:行业处于底部位置,市场的持仓和预期都非常低,同时基本面的前瞻性指标逐步走出筑底的局面,一线城市的二手房成交量放大的同时挂牌量开始下降,租金和房价出现结构性企稳,部分房子租售比已经有吸引力。在今年还有能力持续拿地的公司都具备了超越周期的能力,一旦库存减值带来的业绩压力消化完毕后,公司经营性利润对应的合理估值计算赔率也比较高,是布局的机会。产业链的公司也经过了比较彻底的供给侧出清,当前的估值都是基于现在的需求水平,也是不错的长期布局位置。头部券商的估值和业绩出现明显分化,企业利润创出历史新高的同时估值落到了过去十年后10%分位的水平。市场怀疑高景气的持续性,但是忽略了券商盈利模式的变化。证券公司基本都完成了向重资产方向的转型,摆脱了过去靠天吃饭的业务特点,经营的波动性下降,稳定性大大增加,海外业务提供了新的增长点。虽然年度之间还可能有波动,但是长期看头部券商的业绩将随着资产规模的持续增长和盈利能力的稳定实现持续的向上增长。

本文数据来源于招商大盘蓝筹混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。