二季报点评：汇添富民营新动力股票基金季度涨幅30.83%

证券之星消息，日前汇添富民营新动力股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.44亿元，季度净值涨幅为30.83%。

从业绩表现来看，汇添富民营新动力股票基金过去一年净值涨幅为34.03%，在同类基金中排名320/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-18.54%，成立以来的最大回撤为-44.29%。

从基金规模来看，汇添富民营新动力股票基金2026年二季度公布的基金规模为5.44亿元，较上一期规模4.97亿元变化了4693.76万元，环比变化了9.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.75%，无债券类资产，现金占净值比9.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.42%，第一大重仓股为中控技术（688777），持仓占比为6.77%。

汇添富民营新动力股票现任基金经理为卞正。其中在任基金经理卞正已从业4年又153天，2022年2月21日正式接手管理汇添富民营新动力股票，任职期间累计回报为35.86%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富民营新动力股票（001541），季度净值涨幅为30.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股三大股指涨幅明显,上证指数上涨5.20%、深证成指上涨20.24%、创业板指上涨36.35%。板块表现上,电子、通信、建材、机械等板块表现亮眼,尤其电子板块指数单季度涨幅超过90%。除AI硬件产业链表现强势,其它板块都有所下跌。报告期内,A股走出历史上极致的结构性行情,AI硬件产业链为绝对核心主线。算力服务器、高速光模块、存储芯片的未来订单预期不断上修,行情沿算力上游材料、液冷、连接器纵深扩散。板块高位波动加大,消费、地产、金融等传统板块持续走弱,市场分化显著。本基金保持一贯的收益兑现原则,在极致行情中,操作相对谨慎。对一些估值提升较大,预期收益率降低的个股做了一定减持。一季度组合的换手率相对历史呈现较高的状态,主要兑现了部分科技股,包括光通信、激光设备、电子元器件等。同时加仓了新能源、军工电子、创新药、消费和化工资源类标的。风格上完成高位成长兑现、均衡增配顺周期与稳健消费医药的调仓,尽可能规避AI硬件板块后续可能的高位波动风险。当前成长方向上,我们认为AI硬件的投入需要进一步转向商业化验证,AI在工业软件、智能运维等场景的付费模式、盈利模型、客户粘性正在实质性跑通,我们持续寻找一些商业模式可跑通的AI应用或工具公司。另一方面,地缘冲突导致全球能源供给受到影响,储能出海渗透率预计持续提升,行业长期成长确定性进一步强化,具备显著配置价值。消费方向上,年初我们看好的服务型消费今年以来面临较大的压力,消费数据持续较弱,服务型消费虽然相较于传统商品消费回升更快,但在市场极致风格下仍然产生较大的亏损。当前基金仓位结构相对上一个报告期没有大的调整,从长期出发优选两类资产,一是急需进行国产替代的自主可控方向;二是具备向全球扩张的中国品牌。本基金将继续从合同基准出发,以中国优秀制造业和科技创新类企业为基,重视组合结构的相对均衡,强调预期收益的确定性,同时严格控制换手率,力争为投资人带来长期的投资收益。

本文数据来源于汇添富民营新动力股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。