二季报点评：浦银安盛消费升级混合C基金季度涨幅-12.58%

证券之星消息，日前浦银安盛消费升级混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为-12.58%。

从业绩表现来看，浦银安盛消费升级混合C基金过去一年净值涨幅为2.86%，在同类基金中排名1633/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-22.82%，成立以来的最大回撤为-40.58%。

从基金规模来看，浦银安盛消费升级混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模4414.88万元变化了-1614.78万元，环比变化了-36.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.8%，无债券类资产，现金占净值比22.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.05%，第一大重仓股为泉阳泉（600189），持仓占比为8.04%。

浦银安盛消费升级混合C现任基金经理为林伟强。其中在任基金经理林伟强已从业1年又19天，2025年10月10日正式接手管理浦银安盛消费升级混合C，任职期间累计回报为-6.85%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们致力于为持有人提供一个如下特征的投资选择:1.投资方向上,聚焦于A股泛消费领域投资机会;2.投资风格上,属于价值成长风格,可达空间>估值保护>短期景气,基于公司1-2年基本面的性价比选股,偏好公司的动态成长性大于其静态低估值;3.投资结果上,我们期待基于相对有把握的公司中期维度的基本面去判断安全边际,兜住下限:过程中基于公司变化去做动态评估和展望,努力实现稳健增长的业绩曲线。我们认为消费中长期机会方向包括:1.时代的消费,围绕新一代主力消费人群的新产品/渠道/营销公司;2.出海,基于中国制造优势和文化输出的品牌消费;3.转型,成熟消费公司的积极转型变革。我们会努力在这几个大方向中寻找因为市场认知不到位或短期市场风格不在、亦或是因为公司和行业短期黑天鹅事件造就的低估机会。我们的组合在二季度经历了巨大的逆风期,客观因素源自泛AI与非AI板块的极致分化,但作为组合管理者,我们更多想复盘和反思过程中我们的挣扎。首先,分化的开始源自4月初对美伊冲突后续走势和影响的判断。我们高估了冲突及其次生演绎对市场的影响权重,倾向于认为美伊冲突难以快速结束,油价higherforlonger的现实会推高通胀压力,压缩市场风险偏好和资产eps的分化。其次,冲突虽确实难以快速结束,但市场实际演绎的解法却是我们始料未及的。聚焦AI,放弃所有,我们在泛消费领域自下而上的个股精选显得苍白无力。最后,我们面临的困境在于:是坚守我们熟悉、估值被极度压缩,中期维度空间充足的资产,还是接受AI已经彻底改变世界的叙事,跟随市场,参与边际“涨价”定价。从结果看,显然我们的应对是有极大改进空间的:即使难以理解、做不到积极参与泛AI行情,在明显感知到市场与我们的偏好不相一致时,也应该更加严苛地审视组合中个股的性价比,在逆风期确保组合有足够的韧性。站在当下,AI浪潮依旧如火如荼,但在细分领域的演绎已经进展到上游大规模扩产带动的设备和材料等领域行情,波动在明显放大。单纯为了缓解短期业绩落后的焦虑情绪、而非基于对产业基本面持续性的认同,我们很难在颠簸中守住收益,因此很遗憾,我们依然没能说服自己参与没有把握的浪潮之中。但我们会充分吸取教训,未来将更加积极的学习和参与新兴产业和科技新浪潮,避免重蹈覆辙。此刻我们的应对策略如下:1.坚守我们基于中期基本面性价比的选股思路;2.严格审视、再三确认,确保组合中的个股已具备足够高的投资性价比;3.留出部分仓位,在冰火转换时刻到来时有足够的操作空间。我们保持耐心也保持信心,极端的阶段总会过去,期待我们的组合在相对均衡的市场环境中开花结果。

本文数据来源于浦银安盛消费升级混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。