二季报点评：宝盈国家安全沪港深股票A基金季度涨幅84.53%

证券之星消息，日前宝盈国家安全沪港深股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.8亿元，季度净值涨幅为84.53%。

从业绩表现来看，宝盈国家安全沪港深股票A基金过去一年净值涨幅为150.25%，在同类基金中排名27/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-32.44%，成立以来的最大回撤为-51.11%。

从基金规模来看，宝盈国家安全沪港深股票A基金2026年二季度公布的基金规模为9.8亿元，较上一期规模5.26亿元变化了4.54亿元，环比变化了86.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.01%，债券占净值比0.05%，现金占净值比10.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.4%，第一大重仓股为精智达（688627），持仓占比为7.11%。

宝盈国家安全沪港深股票A现任基金经理为容志能 赵国进。其中在任基金经理赵国进已从业5年又255天，2026年7月4日正式接手管理宝盈国家安全沪港深股票A，任职期间累计回报为-13.51%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈创新驱动股票A（009491），季度净值涨幅为88.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(1)本基金总的投资策略 u3000u3000在投资策略方面,我们将结合估值、景气度和公司质地的三方面权重,坚定通过"前瞻决定胜率,深度决定赔率"的思路,努力构建具备"相对底部和具备弹性"的成长股投资组合,尽全力为持有人提供投资回报。 u3000u3000(2)二季度细分行业选择及投资布局变化 u3000u3000在细分行业选择方面,结合我们关于估值、景气度的投资思路,我们从2022年三季度开始重点看好TMT板块的加速成长机会,是基于当时很多公司处在自身盈利周期和估值周期最底部,同时看到未来几年将会由AIGC、AI-Agent等技术带来较多的关于AI基建、AI终端和AI应用创新的投资机会,而此观点在过去三年均如期在兑现中。对于AI-Agent,经过近3年的深入研究跟踪,我们认为AI-Agent的范式已经进入二次范式跃迁,第一次范式跃迁,是以ChatBot为主要产品形态,实现"答案"从检索出来跃迁为计算出来,重构了人类的知识体系,提升了进步速度;而当前的第二次范式跃迁,是以Agent为主要产品形态,实现从回答问题跃迁为执行复杂任务。相比第一次范式跃迁,第二次范式跃迁将实现从科技、能源和地缘政治等多方面深度重塑全球经济体系,带来更深远且深度的投资机会。再往后展望,我们依稀可见未来仍然有至少一次的范式跃迁将深度影响我们人类社会并为我们带来更多的投资机会。同时,伴随着整个AI-Agent大时代,半导体不再只是生产电子产品的零部件,能源也不再只是生产过程的动力,它们都正在成为生产智能、生产新的生产关系、生产新的生活模式、生产新GDP的基础设施。 u3000u3000回顾二季度的基金净值来看,随着以Openclaw等为代表的AI-Agent的涌现,带来Token的快速消耗,再叠加国际紧张局势略微缓解带来的风险偏好提升,因此持仓的大部标的都呈现了较好的上涨态势,同时光模块、PCB等上游也出现大幅的供需错配而呈现较多的投资机会。 u3000u3000再往后看,如前所述,我们将继续看好AI-Agent大时代的投资机会,但也会考虑由于国际环境变化、细分投资行业的基本面兑现节奏等因素适当地进行持仓结构优化。 u3000u3000此外,此前我们重点布局的商业航天板块,在经过2025年四季度以及2026年一季度前半段的板块式快速上涨之后,我们在2026年一季度做了一定的浮盈兑现,但考虑到发展卫星互联网、商业航天板块、以及发展可控核聚变,依然是保障国家信息和能源安全的必须领域,并且产业发展如火如荼,因此我们仍将择机增配该领域的优质标的持仓。

本文数据来源于宝盈国家安全沪港深股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。