二季报点评：工银国家战略股票基金季度涨幅13.92%

证券之星消息，日前工银国家战略股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.31亿元，季度净值涨幅为13.92%。

从业绩表现来看，工银国家战略股票基金过去一年净值涨幅为18.25%，在同类基金中排名473/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-10.35%，成立以来的最大回撤为-50.29%。

从基金规模来看，工银国家战略股票基金2026年二季度公布的基金规模为1.31亿元，较上一期规模1.35亿元变化了-397.58万元，环比变化了-2.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.8%，债券占净值比0.1%，现金占净值比6.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.25%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为7.77%。

工银国家战略股票现任基金经理为张玮升 郭照阳，本季度增聘基金经理郭照阳。其中在任基金经理张玮升已从业8年又271天，2024年12月9日正式接手管理工银国家战略股票，任职期间累计回报为20.97%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银国家战略股票（001719），季度净值涨幅为13.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。报告期内,我们坚持大消费和高端制造两个方向的配置策略。二季度增持较多的行业包括:电子、通信、基础化工,减持较多的行业是食品饮料、家电、机械。AI产业发展依然如火如荼,B端应用以coding为代表,海外大模型公司正在快速实现变现和商业闭环,而C端应用的商业闭环短期仍有待突破。落实到A股当中,中短期机会或更多还是集中在AI基建领域。基于此,我们增持了光通信和光通信上游的公司,龙头公司的物料获取和客户绑定更加紧密,在产业处于紧平衡的背景下,业绩超预期的概率更大;而以光通信陶瓷为代表的上游公司,因日本同业减产给予中国企业历史性发展机遇。因AI产业发展带来存储价格暴涨,设备和材料订单持续上修,我们也增持了国产半导体设备和材料公司。因二季度社零数据持续走低,我们降低了消费板块的配置,部分子行业在beta承压背景下,竞争有所加剧。展望后续,我们认为AI大趋势仍然会持续演绎,但部分公司的估值可能有所透支,我们会控制合理估值水平买入长期增长确定性高的公司。消费领域,我们认为出海消费、服务消费仍然有机会,当前估值已处于较低水平。此外,我们重视产业资本在底部的增持或者上市公司大比例回购的信号,我们会基于基本面景气度的变化及时调整。

本文数据来源于工银国家战略股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。