二季报点评：招商康泰灵活配置混合基金季度涨幅36.52%

证券之星消息，日前招商康泰灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.57亿元，季度净值涨幅为36.52%。

从业绩表现来看，招商康泰灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为33.33%，在同类基金中排名621/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-15.72%，成立以来的最大回撤为-44.4%。

从基金规模来看，招商康泰灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.57亿元，较上一期规模6922.02万元变化了-1205.77万元，环比变化了-17.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比39.74%，债券占净值比59.2%，现金占净值比17.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.16%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.78%。

招商康泰灵活配置混合现任基金经理为李华建。其中在任基金经理李华建已从业5年又263天，2020年11月3日正式接手管理招商康泰灵活配置混合，任职期间累计回报为12.96%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中国机遇股票A（001749），季度净值涨幅为98.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内宏观经济运行“总体平稳、向新向优”,1-5月工业增加值累计同比增长5.4%,6月制造业PMI为50.3%,重回扩张区间。1-5月外贸出口延续两位数增长,体现了中国制造的全球竞争力,但消费和固定资产投资略显疲弱,科技产业等新动能则保持较快增长。A股市场在经受美以伊冲突的外部冲击影响后,二季度出现反弹。二季度沪深300指数上涨11.9%,科创50指数上涨75.7%。但行业表现分化明显,申万一级行业分类中,电子、通信等行业涨幅较大,石油石化、钢铁、食品饮料、传媒、煤炭等行业表现落后。报告期内本基金的大类资产配置相对均衡。债券投资方面,采取了短久期策略。股票投资主要配置了通信、半导体、电子等行业和方向。下阶段我们认为,在全球AI科技革命的浪潮下,科技产业发展有望为中国宏观经济结构转型注入更强动力,而资本市场也将体现产业结构的深刻变化。继续看好科技产业尤其是半导体、通信、电子等“硬科技”领域的投资机会。同时也需关注市场风格分化后可能出现的短期较大波动。

本文数据来源于招商康泰灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。