二季报点评：长安鑫利优选混合C基金季度涨幅-2.56%

证券之星消息，日前长安鑫利优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-2.56%。

从业绩表现来看，长安鑫利优选混合C基金过去一年净值涨幅为3.35%，在同类基金中排名1589/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-6.53%，成立以来的最大回撤为-64.34%。

从基金规模来看，长安鑫利优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模256.24万元变化了-39.23万元，环比变化了-15.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比25.52%，债券占净值比65.36%，现金占净值比10.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.07%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.3%。

长安鑫利优选混合C现任基金经理为李坤 江博文。其中在任基金经理李坤已从业3年又290天，2025年1月23日正式接手管理长安鑫利优选混合C，任职期间累计回报为3.45%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安鑫富领先混合A（001657），季度净值涨幅为3.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,债券市场收益率整体呈“震荡下行+平坦化”走势。4月初,地缘风险扰动引发权益市场急跌,避险情绪叠加机构配置力量入场,10年期国债收益率自1.82%附近的季度高点开始回落;5月央行一季度货币政策执行报告延续“适度宽松”取向但删除了“降准降息”表述,短期双降预期减弱,不过资金价格维持在较低水平,货币政策整体宽松取向未改。叠加基本面边际走弱与政府债供给节奏偏慢,“资产荒”格局延续,多头情绪继续发酵,长端表现好于短端。信用债方面,利差普遍收窄,3年期和5年期各评级品种表现相对更优。二季度权益市场先抑后扬,宽基指数全面收涨,上证指数+5.20%、沪深300指数+11.90%、创业板指+36.35%、科创50指数+75.74%。4月初市场受地缘冲击快速下探,上证指数4月3日低见3880点后迅速修复;此后在AI相关产业链的产业趋势驱动下,半导体设备、国产算力等科技成长方向走出主升行情,结构性特征极为鲜明,增量资金高度集中于电子、通信、机械设备等主线赛道,而周期资源与低估值板块相对落后。AI资本开支已经极大的影响了宏观面数据,导致结构性失真,例如国内强劲的出口绝大部分由AI带动,剔除AI外大部分商品出口环比走弱,这也解释了股票市场板块分化,一个侧面证据在于今年淡旺季切换过程中集运价格远超预期,AI出口更能承受高运价,对传统行业出口形成一定挤出效应。另一层面AI密集的资本开支也开始影响美国偏高的通胀率,这也导致紧缩的担忧,而紧缩对传统行业构成更加明显的利空。因而从实际基本面来看,AI叙事与其他行业确实形成了跷跷板效应,市场对短期分化赋予很高的权重进而影响了两者的长期叙事分化,形成了硅基与碳基之争,无论AI接下来发展如何,当前的叙事也是不太合理的。报告期内,基金减仓有色、部分出海,加仓化工,整体持仓仍然遵循“出口>内需、上游>中下游”的基本判断。债券市场方面,宽松取向未改但总量宽松概率下降,随着隔夜逆回购等工具的推出,央行对流动性的调控将更为精准,资金面的不确定性降低。地缘冲突缓和以及油价下行,使市场对通胀的担忧消退,也对债市起正面催化作用,预计债市将延续偏强震荡、期限利差有望继续压缩,但三季度政府债发行放量可能带来阶段性供给扰动。本产品将维持中性偏高久期并保留波段操作的灵活性,若收益率因供给或风偏回升出现明显调整则择机加仓。

本文数据来源于长安鑫利优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。