二季报点评：财通优势行业轮动混合A基金季度涨幅27.26%

证券之星消息，日前财通优势行业轮动混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.28亿元，季度净值涨幅为27.26%。

从业绩表现来看，财通优势行业轮动混合A基金过去一年净值涨幅为-11.68%，在同类基金中排名4179/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-30.32%，成立以来的最大回撤为-53.55%。

从基金规模来看，财通优势行业轮动混合A基金2026年二季度公布的基金规模为5.28亿元，较上一期规模4.68亿元变化了5998.79万元，环比变化了12.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.72%，债券占净值比4.78%，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.96%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为9.49%。

财通优势行业轮动混合A现任基金经理为张胤。其中在任基金经理张胤已从业5年又122天，2022年3月4日正式接手管理财通优势行业轮动混合A，任职期间累计回报为-20.96%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通福盛混合LOF（501032），季度净值涨幅为43.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,国际政治层面发生巨大变化,美伊冲突导致霍尔木兹海峡封锁,推动油价快速上涨,市场早期担忧滞涨风险。随着美伊双方进入谈判阶段,海峡重新开放,油价下跌,市场风险偏好开始提升。AI科技板块因其可见的增量及成长性依旧得到市场的认可,产生了较为明显的相对收益,验证了我们上个报告期的猜想。但短期我们也看到,在科技板块中出现了局部交易过热的现象,机会中蕴藏部分风险,因此在下个季度需要在个股配置上更为审慎。在下一季度配置思路上,我们或将关注以下几个重要方向:(1)通信及半导体:我们认为AI应用的蓬勃发展将带来算力消耗。从海外大厂的资本开支趋势来看,AI算力的军备竞赛或才刚刚开始,未来或是算力及算力产业链快速增长的时候。而国内是光模块和PCB板的主力供应链,因此我们认为通过投资这些领域,可能将间接享受算力增长带来的行业红利,我们将持续关注受益于海外和国内算力投资的相关资产。另一方面,我们也关注到国内半导体大厂通过技术攻关,在制程和产能上均实现了较大突破,但部分半导体设备和零部件或将面临非常大的进口替代需求。我们认为在部分卡脖子的项目上,国产优质的半导体公司存在较好的投资价值。(2)机械设备:机械设备历史上通常为景气行业的后周期配置,现在可以看到AI推动了国内投产速度加快,部分海外核心设备出现交期延长甚至交不上货的现象,这给了国产设备很好的切入机会。且机械设备由于费用成本大部分前置,当产品放量时,业绩弹性将增加。我们现阶段聚焦于产品价值量高的环节,且初步得到主流客户认可的标的进行配置。(3)有色金属:有色金属本身具备部分抗通胀属性,且部分品种下游与AI相关。我们认为短期来看,矿产开采难度逐步提升,导致供给受限;同时由于战争因素,部分金属冶炼产能被迫关闭,而逆全球化又让各国更加重视金属资源的战略储备,从而导致供需缺口拉大。因此,我们较为看好后续矿产价格上升的品种。最后,秉持对每一位持有人负责的初心,我们也诚挚提示广大投资者:建议理性看待产品的历史表现,充分认知市场的潜在波动,根据自身风险承受能力理性评估产品适配性,通过均衡配置分散风险,减少频繁择时带来的交易损耗,以更长期的视角分享产业成长的复利价值。我们将一如既往勤勉尽责,在快速变化的市场中持续挖掘产业机遇,力争为投资者创造更好的回报。

本文数据来源于财通优势行业轮动混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。